Prețul Bitcoin (BTC) a avut o reacție mixtă pe 9 decembrie, după ce raportul din noiembrie privind prețurile de producție din SUA a arătat o creștere de 7,4% față de 2021. Datele sugerau că angrosistii costuri au continuat să crească și că inflația ar putea dura mai mult decât credeau investitorii anterior . Prețurile petrolului continuă să fie un punct de interes pentru investitori, țițeiul WTI atingând un nou minim anual de 71,10 USD pe 8 decembrie.

Indicele dolarului american (DXY), o măsură a puterii dolarului față de un coș de valute străine majore, a menținut nivelul de 104,50, dar indicele s-a tranzacționat la 104,10, un minim de cinci luni pe 4 decembrie. Acest lucru indică o încredere scăzută în capacitatea Rezervei Federale a SUA de a reduce inflația fără a provoca o recesiune semnificativă.

Comerciantul gutsareon a remarcat că activitatea agitată a cauzat vânzările lungi și scurte cu efect de levier, dar a fost urmată de o dump tentativă eșuată sub 17.050 USD.

Potrivit analizei, stagnarea interesului deschis pentru contractele futures a indicat o încredere scăzută din partea urșilor.

Incertitudinea de reglementare ar fi putut juca un rol cheie în limitarea potențialului de creștere al Bitcoin. Pe 8 decembrie, Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse din Statele Unite (SEC) a emis un nou ghid care ar putea determina companiile tranzacționate public să-și dezvăluie expunerea la activele cripto.

Divizia de finanțare corporativă a SEC a spus că recenta criză din industria cripto-activelor a „provocat perturbări pe scară largă” și că companiile americane ar putea avea obligații de dezvăluire conform legilor federale privind valorile mobiliare pentru a dezvălui dacă aceste evenimente ar putea afecta afacerea dumneavoastră.

Să ne uităm la valorile instrumentelor derivate pentru a înțelege mai bine cum se poziționează comercianții profesioniști în condițiile actuale de piață.

Marja Bitcoin Long s-a confruntat cu o creștere drastică

Piețele în marjă oferă informații despre poziționarea comercianților profesioniști, deoarece le permite investitorilor să împrumute criptomonede pentru a profita de pozițiile lor.

De exemplu, se poate crește expunerea prin împrumut de monede stabile pentru a cumpăra Bitcoin. Pe de altă parte, împrumutații Bitcoin nu pot decât să scurteze criptomoneda, deoarece pariază pe o scădere a prețului acesteia. Spre deosebire de contractele futures, echilibrul dintre spread-urile lungi și scurte nu se potrivește întotdeauna.

Raportul de creditare în marjă OKX stablecoin/BTC. Sursa: OKX

Graficul de mai sus arată că Indicele împrumutului în marjă OKX Traders a crescut de la 4 decembrie la 9 decembrie, indicând că comercianții profesioniști și-au crescut long-urile cu efect de levier chiar și după mai multe încercări eșuate de a depăși rezistența de 17.300 USD.

În prezent, la 35, metrica favorizează împrumutul cu monede stabile cu o marjă largă și indică faptul că short-urile nu au încredere în construirea de poziții cu efect de pârghie.

Comercianții cu opțiuni rămân aversivi la riscuri

Comercianții trebuie să analizeze piețele de opțiuni pentru a înțelege dacă Bitcoin va ceda în cele din urmă fluxului de știri de urs. Prejudiciul delta de 25% este un semn indispensabil oricând birourile de arbitraj și creatorii de piață supraîncărcează pentru protecție în sens invers sau negativ.

Indicatorul compară opțiuni similare call și put și va deveni pozitiv atunci când frica prevalează, deoarece prima de protecție a opțiunilor put este mai mare decât opțiunile de call riscante.

Pe scurt, metrica de părtinire se va deplasa peste 10% dacă comercianții se tem de o scădere a prețului Bitcoin. Pe de altă parte, entuziasmul general reflectă o părtinire negativă de 10%.

Opțiuni de 60 de zile Bitcoin 25% delta: Sursa: Laevitas

După cum s-a arătat mai sus, părtinirea delta de 25% s-a îmbunătățit în perioada 4-9 decembrie, arătând că comercianții de opțiuni și-au redus aversiunea la risc din cauza dumpingului neașteptat al prețurilor. Cu toate acestea, la actualul 15%, părtinirea deltă indică faptul că investitorii rămân îngrijorați, deoarece creatorii de piață sunt mai puțin incluși în oferta de protecție împotriva căderii.

Legate de: Autoritatea de reglementare din SUA solicită comentarii cu privire la impactul DeFi asupra criminalității financiare — Finanțe redefinite

Pe de o parte, lipsa interesului deschis în creștere atunci când Bitcoin a testat minimul intraday pe 9 decembrie pare încurajatoare. Cu toate acestea, utilizarea excesivă a marjei indică faptul că cumpărătorii pot fi forțați să își reducă pozițiile în timpul dezavantajelor neașteptate.

Cu cât îi ia mai mult timp pentru ca Bitcoin să recupereze 18.000 USD, cu atât devine mai riscant pentru marjele lungi cu efect de levier. Piețele tradiționale continuă să joace un rol esențial în stabilirea tendinței, așa că nu poate fi exclusă o posibilă retestare la 16.000 USD.