Prețul Ether a rămas peste 1.820 USD în ultimele trei săptămâni, în ciuda faptului că s-a confruntat cu o corecție de 13,7% în perioada 18-21 aprilie. Cu toate acestea, analiza unui interval de timp mai lung oferă o perspectivă mai constructivă, deoarece Ether (ETH) a câștigat 20,8% în trei luni, în timp ce indicele bursier S&P 500 s-a menținut constant. Cu toate acestea, conform opțiunilor ETH și a valorilor futures, câștigurile nu au fost suficiente pentru a face investitorii profesioniști optimiști.

Înrăutățirea condițiilor macroeconomice a alimentat impulsul pozitiv pentru criptomonede în 2023, inclusiv criza bancară în curs. Potrivit lui Arthur Hayes, fostul CEO al bursei de derivate cripto BitMEX, dacă guvernul refuză să salveze First Republic Bank, ar putea declanșa o reacție periculoasă în lanț a insolvenței.

Riscurile de recesiune au crescut după ce economia SUA a crescut cu un ritm anual modest de 1,1% în primul trimestru, cu mult sub nivelul de 2% preconizat. Între timp, inflația continuă să cântărească asupra economiei, întrucât indicele prețurilor pentru cheltuielile de consum personal a crescut cu 4,2% în primul trimestru.

Determinând tendința descendentă pentru balene și formatorii de piață este scăderea valorii totale blocate (TVL) și a taxelor medii de tranzacție de peste 4 USD din februarie pe rețeaua Ethereum. Potrivit datelor DefiLlama, aplicațiile descentralizate Ethereum au ajuns la 15,3 milioane ETH pe TVL pe 24 aprilie. Aceasta se compară cu 22,0 milioane de ETH cu șase luni mai devreme, o scădere cu 30%.

Incapacitatea lui Ether de a depăși 2.000 de dolari ar putea reflecta și faptul că comercianții anticipează că Rezerva Federală va crește din nou ratele dobânzilor pe 3 mai. Ratele mai mari ale dobânzilor fac investițiile cu venit fix mai atractive, în timp ce întreprinderile și gospodăriile se confruntă cu costuri suplimentare pentru a-și refinanța datoriile, creând un mediu de urs pentru activele riscante, inclusiv ETH.

Futuratele Ether arată lipsa apetitului de cumpărare

Contractele futures trimestriale Ether sunt populare printre balenele și birourile de arbitraj. Cu toate acestea, aceste contracte cu lună fixă ​​se tranzacționează în general cu o ușoară primă pe piețele spot, ceea ce indică faptul că vânzătorii cer mai mulți bani pentru a întârzia decontarea.

Drept urmare, contractele futures pe piețele sănătoase ar trebui să se tranzacționeze la o primă anuală de 5-10%, o situație cunoscută sub numele de contango, care nu este unică pentru piețele cripto.

Primă anualizată pe futures pe ether pe 3 luni. Sursa: Laevitas

Comercianții cu Ether au fost precauți în ultimele săptămâni și, chiar și cu pauza recentă de peste 2.100 USD din 14 aprilie, nu a existat nicio creștere a cererii de leraged longs.

În plus, prima futures Ether s-a înrăutățit de la maximul recent de 4,7% din 1 aprilie până la nivelul actual de 1,8%. Acest lucru sugerează că cumpărătorii evită pozițiile lungi cu efect de levier și că există o cerere moderată pentru poziții scurte (bearish) folosind contracte futures.

Traderii de opțiuni Ether au cochetat cu tendința descendentă

De asemenea, comercianții ar trebui să analizeze piețele de opțiuni pentru a înțelege dacă recenta corecție a determinat investitorii să devină mai optimisti. Prejudiciul delta de 25% este un semn indicator atunci când birourile de arbitraj și agenții de piață supraîncărcează pentru protecție în sens invers sau negativ.

Pe scurt, dacă comercianții anticipează o scădere a prețului Ether, valoarea părtinirii va crește peste 7%, iar fazele de hype au tendința de a fi părtinitoare negativ la 7%.

Legate de: 11 lideri din industrie discută modalități eficiente de a asigura participarea la conformitate

Opțiuni de 30 de zile Ether 25% delta: Sursa: Laevitas

În prezent, părtinirea delta de 25% pentru opțiuni este neutră între puturile de protecție și apelurile neutre față de optimiste. Cu toate acestea, între 24 și 26 aprilie, indicatorul a menținut pentru scurt timp niveluri peste 7%, deoarece comercianții se temeau că o corecție bruscă a prețului ar fi scenariul cel mai probabil.

Această schimbare indică o ușoară creștere a încrederii, dar în ultimele patru săptămâni, frica moderată a fost sentimentul predominant, bazat pe o părtinire a opțiunilor de 25%.

În esență, piețele futures și opțiunile Ether sugerează că comercianții profesioniști sunt mai puțin încrezători decât erau cu săptămâna precedentă, dar nu sunt excesiv de bearish. În consecință, dacă prețul ETH va scădea peste 2.000 USD, ar fi o surpriză pentru majoritatea, dar, în același timp, indicatorii nu dau semne de stres.

Acest articol nu conține sfaturi sau recomandări de investiții. Fiecare mișcare de investiție și tranzacționare implică riscuri, iar cititorii ar trebui să facă propriile cercetări atunci când iau o decizie.