Prețul Bitcoin scade sub 27.000 USD, dar datele arată că balenele BTC contracarează puterea comercială DXY – Crypto News

Pe măsură ce sosește sezonul de vară, un val de căldură neașteptat stăpânește piețele financiare

Această căldură vine sub forma dolarului american (DXY), care de la sfârșitul lunii aprilie se află într-o tendință de urcare notabilă, atingând niveluri nemaivăzute de la criza bancară de la începutul lunii martie, când mingea de distrugere a dolarului a făcut ravagii asupra prețurilor. active.

Această creștere a dolarului a stârnit îngrijorări în rândul participanților de pe piață din cauza relației sale inverse ridicate cu Bitcoin (BTC), un subiect pe care mulți macro-analiști și criptoanalisti l-au discutat în mod repetat în 2023.

Implicațiile acestei corelații inverse înseamnă că atunci când dolarul crește, BTC scade și invers. Graficul de mai jos care arată randamentele anuale ale DXY (linia albastră) și BTC (linia portocalie) subliniază această relație cu un pas mai departe.

Observați cum, performanța Bitcoin în 2023 a fost determinată de o scădere a dolarului. Nu întâmplător, DXY a atins minimul până în prezent, aproape de 100,80 pe 13 aprilie, aproape data exactă la care BTC a atins maximul până în prezent de puțin peste 31 000 USD. De atunci, totuși, ambele au avut tendința în direcții opuse.

Sentimentele neliniștite despre ce fel de vară ar putea fi pregătită pentru piețe dacă tendința ascendentă a dolarului continuă sunt cu siguranță justificate astăzi. La urma urmei, ultima dată când DXY a depășit aceste niveluri, BTC se tranzacționa sub pragul de 20.000 USD.

La suprafață, acest lucru ar implica că BTC are încă o corecție destul de profundă înainte să apară noi speranțe de noi maxime până în prezent.

Aruncând o privire mai profundă, totuși, este clar că unele semnale divergente încep să apară care sugerează că această creștere a dolarului s-ar putea să se apropie de sfârșit.

Să aruncăm o privire la ele pentru a vedea ce a determinat puterea recentă a lui DXY și să mărim un segment notabil al pieței care nu a fost afectat de recenta renaștere a Unchiului Sam.

Relația dintre BTC și DXY este terminală

În martie, ca și acum, scăderea în jos a contractelor futures pe fondurile federale a fost principalul motor al forței DXY.

Pentru cititorii care ar putea să nu fie tocilari macroeconomici, contractele futures ale fondurilor federale reprezintă rata terminală sau așteptarea pieței cu privire la momentul în care ciclul de creștere al Fed se va termina.

Când contractele futures ale fondurilor federale scad, rata terminală crește și, în consecință, crește și dolarul. Este adevărat și invers, ceea ce nu este o altă corelație inversă.

Pentru a urmări acest indicator principal, comercianții urmează ticker-ul futures fonduri federale (ZQN2023 pe TradingView). Graficul poate fi puțin complicat, cu 100 reprezentând așteptări zero ale ratei dobânzii, iar fiecare increment de 0,10 ulterior indicând o creștere a ratei de 10 puncte de bază (0,10%).

În prezent, graficul indică 94,83, ceea ce implică o rată terminală de 5,27%. Acest lucru sugerează că piața încă se așteaptă ca Fed să majoreze ratele cu cel puțin 27 de puncte de bază peste rata actuală de 5%.

Acesta este cel mai scăzut nivel pe care l-au atins contractele futures pe fonduri federale de la începutul lunii martie, chiar înainte de criza bancară.

Privind din nou graficul de mai jos, cu BTC (linia portocalie) în partea de sus, arată că inversarea de la jumătatea lunii martie a așteptărilor ratei terminale a fost un factor important al scăderii DXY și, în consecință, al creșterii DXY. Bitcoin peste 30.000 USD.

Dacă futures-urile fondurilor federale ar scădea din nou sub nivelul de 94,50, așa cum a făcut-o în martie, ar fi foarte probabil ca piața să se retragă sub presiunea puternică de vânzare din cauza acestei corelații.

În special, aceste contracte futures pe fonduri federale au crescut brusc în după-amiaza zilei de miercuri, 31 mai, când au crescut cu peste 10 puncte de bază față de minime.

Dacă această tendință continuă și contractul ZQN2023 crește din nou peste 95, ar fi un semn că piața crede că ciclul de majorare a ratelor Fed s-a încheiat, ceea ce ar putea deschide calea pentru reduceri de rate. O astfel de relaxare a politicii monetare ar fi probabil destul de optimistă pentru BTC și de urs pentru DXY.

Acest lucru este valabil mai ales dacă indicele dolarului revine la minimele noi din 2023 de aici și scade sub nivelul său de suport de lungă durată, aproape de 100. O astfel de acțiune a prețului ar deschide ușile pentru ca BTC să facă o mișcare reînnoită peste 30.000 USD.

Și având în vedere acest gând, există o cohortă notabilă de participanți la piața cripto care par să fie în fruntea unei astfel de inversări, balenele Bitcoin.

Înrudit: Ultima scădere a prețului BTC înainte de spargerea de 30.000 USD? Bitcoin șterge câștigurile din weekend

cântece de balene bitcoin

Balenele Bitcoin sunt clasificate în funcție de adresele portofelului care conțin mai mult de 10.000 BTC.

Un fel de bani inteligenți care sunt studiati intens de oamenii de știință de date în lanț.

După cum se arată în graficul de mai jos, balenele Bitcoin (reprezentate prin puncte roșii) și-au crescut constant deținerile nete în fiecare zi începând cu 17 aprilie, o tendință care a coincis cu Bitcoin a atins cel mai mare nivel până în prezent cu peste 31.000 USD.

Acest comportament diferă de tendințele anterioare, în care portofelele de balene acumulau Bitcoin în partea de jos a pieței sau în drum spre cote mai mari, mai degrabă decât maxime. Această anomalie ridică o întrebare care provoacă gânduri: au cumpărat aceste portofele pentru balene topul pentru prima dată sau nu a fost 17 aprilie vârful?

Acest comportament al celor mai mari jucători de pe piața Bitcoin pune sub semnul întrebării legitimitatea lui May pompa DXY și adaugă incertitudine perspectivei de urs, mai ales atunci când este combinată cu creșterea notabilă a futures fondurilor federale.

Ca întotdeauna, piața face tot posibilul pentru a menține participanții la un pas în urma următoarei tendințe.

Ceea ce rămâne de văzut este cât de mult creșterea ratelor terminale și DXY din mai poate fi atribuită temerilor tot mai mari cu privire la blocarea plafonului datoriei SUA, această problemă fiind acum în retrospectivă (în așteptarea voturilor finale). ), ne întrebăm dacă sau nu, acest lucru va duce la revenirea dolarului la tendința sa descendentă și la creșterea Bitcoin peste pragul de 30.000 USD din nou.

În restul trimestrului 3, va fi esențial să monitorizăm îndeaproape mișcările așteptărilor privind ratele terminale, DXY și activitatea balenelor Bitcoin, deoarece aceste puncte de date sunt probabil să ofere indicii acționabile înainte ca următorul lucru important să se întâmple.

Următoarele câteva săptămâni vor arunca, fără îndoială, lumină asupra acestei dinamici intrigante, deschizând calea atât pentru dolarul american, cât și pentru piața mai largă a criptomonedei în lunile de vară și nu numai.