Expirarea săptămânală a opțiunilor Bitcoin din 14 iulie are potențialul de a fi un punct de cotitură semnificativ pentru sentimentul pieței, ceea ce ar putea duce la un decalaj sub nivelul crucial de suport de 30.000 USD.

În ciuda creșterii inițiale optimiste declanșate de aplicațiile Bitcoin ETF, datele macroeconomice recente nu au susținut activele de risc.

Analiza sentimentului pieței este crucială pentru a evalua șansele ca Bitcoin (BTC) să dețină peste 30.000 USD până pe 14 iulie. Acest nivel acționează ca un prag care le-ar putea oferi urșilor o oportunitate perfectă de a lua profituri de până la 120 de milioane de dolari prin expirarea săptămânală a opțiunii.

Scăderea inflației din SUA este dăunătoare pentru Bitcoin pe termen scurt

În iunie, Indicele prețurilor de consum din SUA a înregistrat 3,0%, cel mai scăzut nivel din martie 2021. Acest lucru s-a datorat în principal scăderii cu 16,7% a indicelui energetic. Deși acest lucru indică o încetinire a inflației, aceasta rămâne peste ținta de 2% a Fed, ceea ce este în detrimentul Bitcoin, deoarece ratele mai mari ale dobânzilor îi stimulează pe investitori să treacă la investiții cu venit fix.

S-ar putea argumenta că, pe termen scurt, reducerea inflației reflectă o intervenție de succes a Fed și ar putea fi văzută ca un factor pozitiv pentru impulsul optimist al Bitcoin. Cu toate acestea, pe 12 iulie, indicele dolarului american, care măsoară puterea dolarului în raport cu principalele valute străine, a atins cel mai scăzut nivel din ultimele 14 luni.

În esență, încrederea investitorilor în capacitatea Rezervei Federale de a evita o recesiune pare să scadă. Profesorul Wharton Jeremy Siegel El a sugerat că economia SUA „progresează lin” și că consumatorii par neafectați de costurile mai mari ale împrumuturilor. Cu toate acestea, Siegel consideră că consumatorii își folosesc în prezent ultimele rezerve de numerar pentru a călători și a se bucura de vară.

Cotele de aprobare ETF au scăzut după comentariile SEC

Cel mai convingător argument pentru ca taurinele să susțină câștiguri suplimentare și să mențină prețul de tranzacționare al Bitcoin peste 31.000 USD pe 14 iulie constă în posibila aprobare a ETF-ului spot. Cu toate acestea, declarațiile recente ale lui Gary Gensler, președintele Comisiei pentru Valori Mobiliare și Burse din SUA (SEC), au fost nefavorabile.

Gensler a remarcat pe 12 iulie că schimburile de criptomonede oferă adesea servicii conflictuale, inclusiv tranzacționare directă cu proprii clienți. În plus, el a avertizat cu privire la practicile limitate de monitorizare a riscurilor folosite de platformele cripto, lăsându-le vulnerabile la manipulări ale pieței, cum ar fi tranzacționarea spălată.

De-a lungul anilor, SEC a respins mai multe aplicații spot Bitcoin ETF, invocând prețuri semnificative care apar pe platformele de tranzacționare nereglementate. Autoritatea de reglementare și-a exprimat, de asemenea, îngrijorări cu privire la capacitatea furnizorilor de ETF de a proteja investitorii de actele frauduloase și manipulative.

Instrumentele de urs au fost depășite numeric, dar mai bine poziționate

Prețul Bitcoin s-a tranzacționat peste 31.000 USD pe 4 iulie, alimentând pariurile optimiste ale comercianților care folosesc contracte de opțiuni. O altă încercare eșuată de a sparge rezistența pe 6 iulie explică de ce taurii și-au concentrat pariurile pe prețurile Bitcoin tranzacționate peste 31.000 USD.

va fi o glumă Opțiunile Bitcoin acumulează dobândă deschisă pentru 14 iulie. Sursa: Deribit

Raportul put-to-call de 0,53 reflectă diferența de dobândă deschisă dintre opțiunile de cumpărare de 470 de milioane de dolari și opțiunile de vânzare de 250 de milioane de dolari. Cu toate acestea, rezultatul va fi sub dobânda totală deschisă de 720 de milioane de dolari, deoarece taurii au fost prea încrezători.

De exemplu, dacă prețul Bitcoin se tranzacționează la 30.500 USD la 8:00 am UTC pe 14 iulie, doar 30 milioane USD în opțiuni de apel vor fi rezervate. Această distincție provine din faptul că dreptul de a cumpăra Bitcoin la 31.000 USD sau 32.000 USD devine invalid dacă BTC tranzacționează sub aceste niveluri la expirare.

Înrudit: Primul contract futures Bitcoin debutează în Argentina

Urșii Bitcoin pot întoarce lucrurile și pot obține un profit de 120 de milioane de dolari

Mai jos sunt cele patru scenarii cele mai probabile bazate pe acțiunea curentă a prețurilor. Numărul de contracte de opțiune disponibile pe 14 iulie pentru instrumente de cumpărare (call) și vânzare (put) variază în funcție de prețul de expirare. Dezechilibrul în favoarea fiecărei părți constituie beneficiul teoretic:

  • Între 28.000 USD și 30.000 USD: 200 de apeluri față de 4100 de opțiuni de vânzare. Rezultatul net favorizează instrumentele de vânzări cu 120 milioane USD.
  • Între 30.000 USD și 31.000 USD: 1.000 de apeluri vs. 1.100 de opțiuni de vânzare. Rezultatul net este echilibrat între instrumentele de cumpărare și vânzare.
  • Între 31.000 USD și 32.000 USD: 4.200 de apeluri față de 200 de opțiuni de vânzare. Rezultatul net favorizează instrumentele de apel (cumpărare) pentru 125 milioane USD.
  • Între 32.000 USD și 33.000 USD: 6.400 de apeluri vs. 0 puneri. Rezultatul net favorizează instrumentele de apel (cumpărare) pentru 210 milioane USD.

Având în vedere cele mai recente date macroeconomice care susțin creșterea ulterioară a ratei dobânzii și comentariile negative ale lui Gensler cu privire la capacitatea burselor de a oferi baza pentru aprobarea unui ETF Bitcoin spot, urșii au ocazia să scadă sub prețul de suport de 30.000 USD și să blocheze un profit de 120 milioane USD peste următoarea expirare a opțiunilor săptămânale.