Prețul Bitcoin (BTC) s-a menținut peste 20.700 de dolari timp de 4 zile, alimentând speranțele taurinilor de a avea un alt picior la 23.000 de dolari sau chiar 25.000 de dolari. În spatele mișcării optimiste a fost o scădere a presiunii inflaționiste, confirmată până în decembrie 2022, prețurile cu ridicata ale mărfurilor pe 18 ianuarie.

Indicele prețurilor de producător din SUA, care măsoară prețurile cererii finale în sute de categorii, a scăzut, de asemenea, cu 0,5% față de luna precedentă.

Inflația din zona euro a atins, de asemenea, 9,2% față de an în decembrie 2022, marcând a doua scădere consecutivă de la maximul istoric de 10,7% din octombrie. O iarnă mai blândă decât se aștepta a redus riscul penuriei de gaze și a scăzut prețurile la energie, ridicând speranțele analiștilor de o „aterizare moale”. Potrivit analiștilor, o aterizare ușoară ar evita o recesiune profundă și ar convinge, eventual, băncile centrale să nu mai majoreze ratele dobânzilor.

Pe 20 ianuarie a acestei săptămâni, expirarea opțiunilor BTC de 580 de milioane de dolari pare o victorie ușoară pentru tauri, deoarece creșterea surpriză de 23% pe 7 zile peste 21.000 de dolari a făcut ca majoritatea pariurilor la urs să își piardă valoarea. Mișcarea recentă are titluri (sau hodlers) care cer un minim pe piață și sfârșitul potențial al pieței urs, dar piața de opțiuni ar putea avea răspunsul.

Opțiunile Bitcoin pot ajuta Bulls să-și asigure podeaua de 20.000 USD?

Poate părea o realitate îndepărtată acum, dar Bitcoin se tranzacționa sub 17.500 USD în urmă cu doar 7 zile. Pe măsură ce expirarea săptămânală a opțiunilor pe 20 ianuarie se apropie, pariurile optimiste sunt pe cale să plătească, în timp ce urșii vor vedea că opțiunile lor devin lipsite de valoare pe măsură ce termenul limită de tranzacționare se apropie.

Principala speranță a urșilor este posibilitatea ca Rezerva Federală a SUA (FED) să majoreze ratele dobânzilor cu 50 de puncte de bază la următoarea întâlnire, dar asta se va întâmpla abia pe 1 februarie. Cele mai recente date privind vânzările cu amănuntul din SUA au arătat o scădere de 1,1%. în decembrie, a doua reducere consecutivă a cheltuielilor. Cotele sunt din ce în ce mai favorabile pentru o majorare a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază, ceea ce indică faptul că efortul băncii centrale de a reduce inflația obține rezultatele așteptate.

Dacă taurii câștigă pe 20 ianuarie, probabil că va adăuga presiune de cumpărare și va alimenta nivelul de suport de 20.000 USD.

Urșii Bitcoin au fost prinși complet nepregătiți

Dobânda deschisă pentru expirarea opțiunilor din 20 ianuarie este de 580 de milioane de dolari, dar cifra reală va fi mai mică, deoarece urșii au fost decimați după ce Bitcoin a depășit 20.000 de dolari. Taurii dețin controlul complet, chiar dacă plata lor crește la 21.000 USD sau mai mult.

Opțiunile Bitcoin agregate deschid interes pentru 20 ianuarie. Sursa: Coinglass

Raportul call-to-put de 1,18 reflectă dezechilibrul dintre dobânda deschisă de apel de 150 milioane USD și opțiunile de vânzare de 125 milioane USD. Dacă prețul Bitcoin se menține peste 17.000 USD la 8:00 am UTC pe 13 ianuarie, mai puțin de 2 milioane USD din aceste opțiuni de vânzare vor fi disponibile. Această diferență apare deoarece dreptul de a vinde Bitcoin la 16.500 USD sau 15.500 USD nu are valoare dacă BTC se tranzacționează peste acest nivel la expirare.

Bitcoin de 21.000 de dolari le-ar oferi taurinilor un profit de 220 de milioane de dolari

Mai jos sunt cele trei scenarii cele mai probabile bazate pe acțiunea curentă a prețului. Numărul de contracte de opțiune disponibile pe 20 ianuarie pentru instrumentele call (bull) și put (bear) variază, în funcție de prețul de expirare. Dezechilibrul în favoarea fiecărei părți constituie beneficiul teoretic:

  • Între 19.000 USD și 20.000 USD: 7.500 de apeluri față de 1.700 de opțiuni de vânzare. Rezultatul net favorizează instrumentele de apel (bull) cu 110 milioane USD.
  • Între 20.000 USD și 21.000 USD: 800 de apeluri vs. 8.100 de opțiuni de vânzare. Rezultatul net favorizează instrumentele de apel (bull) cu 165 milioane USD.
  • Între 21.000 USD și 22.000 USD: 10.600 de apeluri față de 200 de opțiuni de vânzare. Rezultatul net îi favorizează pe tauri cu 220 de milioane de dolari.

Această estimare brută ia în considerare opțiunile call utilizate în pariurile urcătoare și opțiunile put exclusiv în tranzacții neutre până la urs. Chiar și așa, această simplificare ignoră strategiile de investiții mai complexe.

De exemplu, un comerciant ar fi putut vinde o opțiune de apel, câștigând efectiv expunere negativă la Bitcoin peste un preț specificat, dar, din păcate, nu există o modalitate ușoară de a estima acest efect.

În legătură cu: Bitcoin vede un nou maxim de 4 luni, deoarece PPI din SUA, datele de vânzare cu amănuntul publică „greșeli mari”

Urșii Bitcoin trebuie să împingă prețul sub 20.000 USD vineri pentru a minimiza pierderea. Pe de altă parte, taurii își pot dubla câștigurile împingând prețul peste 21.000 de dolari pe 20 ianuarie și obținând 220 de milioane de dolari.

Creșterea de 7 zile către 21,3 miliarde de dolari a lichidat 1,2 miliarde de dolari în contracte futures cu efect de levier scurt (vânzare), astfel încât acestea ar putea avea o marjă mai mică necesară pentru a submina prețul Bitcoin.

Deocamdată, taurii sunt bine poziționați pentru a beneficia de expirarea opțiunilor săptămânale BTC și pentru a folosi câștigurile pentru a apăra suportul de 20.000 USD.