Unele dintre cele mai mari companii din lume sunt de așteptat să raporteze câștiguri pentru al doilea trimestru în octombrie, inclusiv producătorul de mașini electrice Tesla pe 18 octombrie, giganții tehnologici Meta și Microsoft pe 24 octombrie, Apple și Amazon pe 26 octombrie și Google pe 30 octombrie. În prezent, posibilitatea unei încetiniri a economiei globale și mai severe este în joc, iar câștigurile slabe ar putea crește și mai mult incertitudinea.

Având în vedere natura fără precedent a înăspririi Rezervei Federale din SUA și a creșterii incertitudinii macroeconomice, investitorii se tem că profitabilitatea corporativă începe să se deterioreze. În plus, inflația persistentă continuă să oblige companiile să reducă angajările și să adopte măsuri de reducere a costurilor.

Întărirea dolarului este deosebit de punitivă pentru companiile americane cotate la bursă, deoarece produsele lor devin mai scumpe în alte țări, iar reducerea veniturilor din străinătate are un impact negativ asupra profitului. Google, de exemplu, este de așteptat să crească veniturile cu mai puțin de 10%, față de o creștere de 40% în 2021.

Companiile care alcătuiesc S&P 500 se laudă cu o valoare totală de 32,9 trilioane de dolari, iar investitorii cripto se așteaptă ca unele dintre aceste pariuri să se scurgă în Bitcoin (BTC) dacă sezonul de câștiguri nu reușește să susțină o creștere modestă, semnalând că piața ar trebui să continue să aibă performanțe slabe.

Pe de o parte, comercianții se confruntă cu presiuni din cauza corelației Bitcoin cu acțiunile, dar, pe de altă parte, deficitul de BTC ar putea străluci ca preocupări cu privire la suprafața inflației. Acest lucru poate crea o oportunitate imensă pentru cei care pariază pe o creștere a prețului BTC, dar ar fi nevoie și de precauție extremă pentru acele poziții pe care le deschid.

Comercianții aversivi la risc ar putea folosi contracte futures pentru a profita de pozițiile lor lungi, dar riscă și să fie lichidați dacă are loc o mișcare bruscă a prețului negativ înaintea programului de câștiguri corporative. În consecință, comercianții profesioniști sunt mai predispuși să opteze pentru strategii de tranzacționare cu opțiuni precum „fluture lung”.

Tranzacționând mai multe opțiuni de apel pentru aceeași dată de expirare, comercianții pot obține profituri de trei ori mai mari decât pierderea potențială. Această strategie de opțiuni îi permite unui comerciant să profite de pe profit, limitând în același timp pierderile.

Este important de reținut că toate opțiunile au o dată de expirare stabilită, astfel încât aprecierea prețului activului trebuie să aibă loc în perioada definită.

O abordare de precauție a utilizării opțiunilor de apelare

Mai jos sunt randamentele așteptate folosind opțiunile Bitcoin pentru expirarea pe 28 octombrie, dar această metodologie poate fi aplicată și folosind diferite intervale de timp. Deși costurile vor varia, eficiența generală nu va fi afectată.

Estimarea profiturilor si pierderilor. Sursa: Debit Position Generator

Această opțiune de cumpărare oferă cumpărătorului dreptul de a achiziționa un activ, dar vânzătorul contractului primește o expunere negativă (potențială). Strategia „long butterfly” necesită o poziție scurtă cu opțiune call, dar tranzacția este acoperită pe ambele părți, limitând expunerea.

Pentru a începe execuția, investitorul cumpără 13 opțiuni de apel Bitcoin cu un preț de exercitare de 20.000 USD și vinde 24 de contracte din call de 23.000 USD. Pentru a încheia tranzacția, ar trebui să cumpere 10,5 contracte BTC din opțiuni. Cumpărați 26.000 USD pentru a evita pierderile peste acest nivel. .

Contractele de prețuri de schimb de instrumente derivate sunt cotate în termeni BTC și 19.222 USD a fost prețul când această strategie a fost listată.

Cu această strategie, orice între 20.690 USD (7,6% mai mult) și 26.000 USD (35,3% mai mult) are ca rezultat un profit net; de exemplu, creșterea optimă a prețului cu 20% la 23.000 USD are ca rezultat un profit net de 1,36 BTC sau 24.782 USD la nivelurile actuale. Între timp, pierderea maximă este de 0,46 BTC sau 8.382 USD dacă prețul la expirare pe 28 octombrie este mai mic de 20.000 USD.

Strategia „fluture lung” oferă un profit potențial care este de trei ori mai mare decât pierderea maximă.

În general, tranzacționarea produce un rezultat risc-recompensă mai bun decât tranzacționarea futures cu efect de pârghie, mai ales având în vedere dezavantajul limitat. Cu siguranță pare atrăgător pentru cei care se așteaptă la o deteriorare a condițiilor de tranzacționare pentru companiile cotate la bursă.

Este de remarcat faptul că singura taxă inițială necesară este de 0,46 BTC, care este suficientă pentru a acoperi pierderea maximă.