Bitcoin (BTC) se luptă să-și recapete nivelul important din punct de vedere psihologic la 30.000 de dolari, deoarece analiștii prevăd că acumularea agitată ar putea dura luni de zile.

Bitcoin a atins un nou maxim anual de peste 31.800 USD pe 13 iulie, alimentat de optimismul cu privire la posibila aprobare a fondurilor tranzacționate la bursă (ETF) în Statele Unite și victoria juridică istorică a Ripple în cazul său împotriva Comisiei pentru Valori Mobiliare și Burse din Statele Unite. (SEC). ) privind clasificarea XRP ca titlu de valoare.

Cu toate acestea, la cinci zile după pompare, BTC s-a închis sub 30.000 USD, deoarece cumpărătorii s-au luptat să împingă prețul înapoi peste nivelul crucial de suport.

În ciuda faptului că prețul Bitcoin arată slăbiciune pe termen scurt, mișcările istorice în lanț și datele empirice sugerează că cele mai proaste zile ale pieței ursului sunt probabil în spatele nostru.

Deținătorii pe termen lung rămân pe loc, dar investitorii pe termen scurt ar putea vinde

Cele mai recente de la Glassnode raport arată că acțiunea prețului Bitcoin în prima jumătate a anului 2023 a fost dominată în principal de investitori pe termen scurt.

Potrivit Glassnode, 88% din oferta deținătorilor pe termen scurt este profitabilă, deoarece această „cohortă este din ce în ce mai predispusă să cheltuiască și să profite”.

Raportul SOPR al deținătorilor pe termen scurt Bitcoin. Sursa: Glassnode

Câștigul titlurilor pe termen scurt a crescut semnificativ după ce BTC a decolat de la 25.000 USD, după ce depunerea ETF de către BlackRock a insuflat optimism în rândul cumpărătorilor.

Valoarea a găsit rezistență, deoarece citirea sa a depășit 90% din piață, Bitcoin scăzând peste 31.000 USD, sugerând că aproape toți deținătorii pe termen scurt obțin profituri. Este necesară o corecție pe termen scurt a BTC pentru a reseta această valoare pentru un profit mai mare.

Cu toate acestea, în ciuda creșterii prețurilor din prima jumătate a anului 2023, investitorii pe termen lung s-au oprit de la vânzare. Valoarea profitului/pierderii nete realizate reflectă o diferență notabilă a nivelurilor contabilității de profit între faza de creștere și condițiile actuale de piață.

Valoarea câștigului/pierderii realizate net Bitcoin. Sursa: Glassnode

Analistul Glassnode a scris: „Acest lucru reflectă primul regim de câștiguri susținute din aprilie 2022”, care este „similar ca amploare atât cu prima jumătate a anului 2019, cât și cu sfârșitul anului 2020”.

În timp ce presiunea de vânzare din partea deținătorilor pe termen lung este minimă, iar activul a cunoscut o creștere pozitivă în lanț de la începutul lunii iulie, nivelurile profitului deținătorilor pe termen scurt induc riscul unei corecții suplimentare.

Investitorii anticipează Bitcoin Halving Pump

În ciuda acțiunii actuale a prețurilor, mulți investitori și analiști încă se așteaptă la următoarea reducere la jumătate a recompensei blocului Bitcoin pentru a avea un impact pozitiv asupra prețului.

Modelul Stock-to-Flow (S2F) al PlanB arată modul în care reducerea la jumătate a Bitcoin îi afectează prețul. Baza teoriei este că prețul unui activ crește pe măsură ce devine rar.

Raportul stoc-flux se calculează împărțind stocul curent (oferta totală) de Bitcoin la fluxul anual (oferta nouă). Aurul are un raport stoc-flux de aproximativ 62, ceea ce înseamnă că monedele nou extrase ar dura aproximativ 62 de ani pentru a obține întreaga cantitate de aur existentă.

Analiza modelului stoc-to-flow Bitcoin. Sursa: substiva

După cum sa prezis în analiza inițială PlanB, valoarea S2F a Bitcoin a atins paritatea cu aurul la sfârșitul anului 2020. În prezent, valoarea S2F a Bitcoin este de 57.

Cu toate acestea, prețul aurului este încă de 20 de ori mai mare, deoarece a creat încredere pentru generații și Bitcoin ar putea avea nevoie de „o generație sau chiar două înainte ca evaluarea Bitcoin să ajungă din urmă cu cea a aurului”. Myers a scris.

În timp ce modelul S2F al Bitcoin a fost invalidat în timpul ultimului ciclu, deoarece BTC a ratat ținta intenționată a modelului de 100.000 USD, analist de piață independent Jesse Myers găsite că noua țintă de 100.000 USD a fost o actualizare ambițioasă față de modelul original.

În timp ce, adevăratul indiciu constă în prima versiune a modelului S2F 2019 al PlanB, care „a prezis un preț bitcoin de 55.000 USD cu SF 50 după înjumătățirea din mai 2020”.

Legate de: Dificultatea de extragere a Bitcoin atinge cel mai mare nivel istoric, deoarece minerii BTC vând târnăcopii

Deoarece prețul Bitcoin este setat pentru un alt șoc de aprovizionare la următoarea reducere la jumătate din aprilie 2024, modelul S2F arată că prețul este probabil să crească după eveniment. Totuși, Myers a scris că prețurile urmează în general o „versiune mult mai puțin sexy a modelului stoc-to-flow”.

El a adăugat, de asemenea, că „este nevoie de mai mult de patru ani pentru ca lumea să digere pe deplin realitatea schimbată din stoc-la-flux a fiecărei înjumătățiri” și să se reflecte în prețul Bitcoin.

Model S2F actualizat de Bitcoin de Jesse Myers. Sursa: substiva

Analiza prețului pe termen lung BTC/USD

Din punct de vedere tehnic, perechea BTC/USD a devenit optimistă pe termen lung, cu pauza peste media mobilă de 200 de zile în ianuarie 2023.

Graficul prețului BTC/USD cu MA pe 200 de zile. Sursa: TradingView

Mai recent, mediile mobile săptămânale ale perioadelor 20 și 50 au avut o încrucișare optimistă, deoarece perioada inferioară MA sa deplasat peste cea din urmă. Din punct de vedere istoric, prețul Bitcoin a continuat să atingă noi maxime locale în timpul acestui eveniment, confirmând și mai mult o tendință pozitivă pe termen lung.

MA de 20 de zile la 28.150 USD formează prima linie de apărare pentru cumpărători, urmată de MA de 200 de zile la 25.940 USD.

Vânzarea riscului de la deținătorii pe termen scurt, care se află în prezent la niveluri de profit istoric ridicate, ar putea împinge prețul în jos la nivelurile de suport anterioare. Prețul ar trebui să mențină aceste niveluri de suport, având în vedere acumularea pozitivă continuă și convingerile puternice în rândul deținătorilor pe termen lung.

Pe baza datelor istorice, nu se așteaptă încă o cursă de tauri parabolic. Piața va vedea probabil o consolidare laterală într-un interval paralel care va duce la următorul eveniment de înjumătățire.