Ether (ETH) a câștigat 5,6% pe 20 decembrie după ce a testat suportul la 1.150 USD cu o zi înainte. Cu toate acestea, predomină o tendință de scădere, formând un canal descendent de trei săptămâni, o acțiune a prețurilor atribuită așteptărilor privind creșterea ulterioară a ratelor din partea Rezervei Federale a SUA.

Indicele prețurilor Ether/USD, 12 ore. Sursa: TradingView

Jim Bianco, șeful firmei de cercetare instituțională Bianco Research, a declarat pe 20 decembrie că Fed va menține economia strânsă în 2023. Mai târziu în acea zi, banca centrală a Japoniei a majorat ratele dobânzilor pentru a combate inflația, mult mai târziu decât omologii lor. Mișcarea neașteptată i-a făcut pe analiști să fie mai bajori față de activele riscante, inclusiv criptomonedele.

Ethereum s-ar fi putut simți din urmă după ce procesorul global de plăți Visa a propus o soluție pentru a permite finanțarea automată pentru portofelele Ethereum. Plățile automate recurente ale facturilor nu sunt posibile pentru portofelele cu custodie personală, așa că Visa s-ar baza pe contracte inteligente, cunoscute sub denumirea de „abstracție a contului”. Interesant este că conceptul a apărut în 2015 cu Vitalik Buterin.

Cu toate acestea, cea mai presantă problemă este reglementarea. Pe 19 decembrie, Comisia pentru Servicii Financiare a Camerei SUA a reintrodus legislația pentru a crea birouri de inovare în cadrul agențiilor guvernamentale care se ocupă de servicii financiare. Potrivit reprezentantului din Carolina de Nord, Patrick McHenry, companiile ar putea aplica pentru un „acord de conformitate executoriu” cu birouri ale agențiilor precum Securities and Exchange Commission și Commodity Futures Trading Commission.

În consecință, investitorii cred că Ether ar putea revizui prețurile sub 1.000 de dolari, deoarece indicele dolarului DXY își pierde din avânt, în timp ce randamentele Trezoreriei SUA pe 10 ani arată o cerere crescută de protecție. Comerciantul CryptoCondom se așteaptă ca următoarele luni să fie extrem de bearish pentru piețele cripto.

Să ne uităm la datele derivatelor Ether pentru a înțelege dacă mișcarea macroeconomică în jos a afectat negativ sentimentul investitorilor.

Recentul salt peste 1.200 de dolari nu a inspirat optimism

Comercianții cu amănuntul evită adesea contractele futures trimestriale din cauza diferenței de prețuri de pe piețele spot. Între timp, comercianții profesioniști preferă aceste instrumente deoarece evită fluctuația ratelor de finanțare într-un contract futures perpetuu.

Primul anualizat la termen de două luni ar trebui să se tranzacționeze între +4% și +8% pe piețe sănătoase pentru a acoperi costurile și riscurile asociate. Atunci când contractele futures se tranzacționează cu o reducere în comparație cu piețele spot obișnuite, arată o lipsă de încredere din partea cumpărătorilor cu efect de levier, care este un indicator de urs.

Primă anualizată pe 2 luni pe ether futures. Sursa: Laevitas.ch

Graficul de mai sus arată că comercianții de instrumente derivate continuă să folosească mai mult efect de levier pentru pozițiile scurte (bearish), deoarece prima futures Ether rămâne negativă. Cu toate acestea, absența cererii cumpărătorilor de efect de levier nu înseamnă că comercianții se așteaptă la continuarea unor acțiuni negative ale prețurilor.

Din acest motiv, comercianții ar trebui să analizeze piețele de opțiuni Ether pentru a înțelege dacă investitorii stabilesc prețuri la cote mai mari pentru mișcări surprize adverse ale prețului.

Comercianții de opțiuni nu sunt interesați să ofere protecție împotriva deteriorărilor

Prejudecățile delta de 25% este un semn indicator atunci când creatorii de piață și birourile de arbitraj fac supraîncărcare pentru protecție în sens invers sau negativ.

Pe piețele ursoaice, investitorii de opțiuni oferă șanse mai mari de dump de preț, conducând indicatorul de părtinire să crească peste 10%. Pe de altă parte, piețele optimiste tind să conducă indicatorul de părtinire sub -10%, ceea ce înseamnă că opțiunile de vânzare la urs sunt reduse.

Opțiuni Ether pe 60 de zile 25% delta bias: Sursa: Laevitas.ch

Prejudecățile Delta a crescut după 15 decembrie de la un înfricoșător 14% față de punctele de protecție la actualul 20%. Mișcarea a semnalat că comercianții de opțiuni au devenit și mai puțin confortabili cu riscurile de declin.

Prejudecățile deltei de 60 de zile indică faptul că balenele și creatorii de piață sunt reticente în a oferi protecție negativă, ceea ce pare natural având în vedere canalul descendent de 3 săptămâni.

Pe scurt, atât opțiunile, cât și piețele futures sugerează că comercianții profesioniști nu sunt încrezători în revenirea recentă de peste 1.200 USD. Tendința actuală favorizează urșii Ether, deoarece șansele ca Fed să rămână cu programul său de reducere a bilanțului par ridicate, ceea ce este distructiv pentru piețele de risc.

Părerile, gândurile și opiniile exprimate aici aparțin exclusiv autorilor și nu reflectă sau reprezintă neapărat punctele de vedere și opiniile Cointelegraph.