Prețul Bitcoin (BTC) a crescut cu peste 12% pe 15 februarie, marcând cea mai mare închidere zilnică din peste șase luni. Interesant este că mișcarea a avut loc în timp ce aurul a atins un minim de 40 de zile de 1.826 USD, semnalând o potențială schimbare în evaluarea riscului investitorilor pentru criptomonede.

Un raport de inflație din SUA mai puternic decât se aștepta pe 14 februarie a raportat o creștere de la an la an de 5,6%, urmată de date care arată că cererea rezistentă a consumatorilor i-a făcut pe comercianți să regândească valoarea deficitului de Bitcoin. Vânzările cu amănuntul din SUA au crescut cu 3% în ianuarie comparativ cu luna precedentă, cel mai mare câștig din aproape doi ani.

Datele din lanț indică faptul că câștigurile recente pot fi urmărite până la un investitor instituțional misterios care a început să cumpere pe 10 februarie. Conform datelor Lookonchain, aproape 1,6 miliarde de dolari în fonduri au intrat pe piața cripto în perioada 10-15 februarie. Analiza a arătat că trei portofele notabile USD Coin (USD) au trimis fonduri către diferite burse în același timp.

Mai important, au apărut știri că bursa Binance se pregătește să facă față sancțiunilor și să rezolve orice investigații de reglementare și de aplicare a legii în curs din SUA, potrivit unui raport din 15 februarie Wall Street Journal. Directorul de strategie al bursei, Patrick Hillmann, a adăugat că Binance era „foarte încrezător și se simțea foarte bine în ceea ce privește direcția în care se îndreaptă acele discuții”.

Să ne uităm la valorile instrumentelor derivate pentru a înțelege mai bine cum se poziționează comercianții profesioniști în condițiile actuale de piață.

Bitcoin Margined Longs au intrat în intervalul „FOMO”.

Piețele în marjă oferă informații despre poziționarea comercianților profesioniști, deoarece le permite investitorilor să împrumute criptomonede pentru a profita de pozițiile lor.

De exemplu, se poate crește expunerea prin împrumut de monede stabile pentru a cumpăra Bitcoin (lung). Pe de altă parte, împrumutații Bitcoin pot paria doar împotriva (scurt) criptomonede. Spre deosebire de contractele futures, echilibrul dintre spread-urile lungi și scurte nu se potrivește întotdeauna.

Raportul de creditare în marjă OKX stablecoin/BTC. Sursa: OKX

Graficul de mai sus arată că indicele de creditare în marjă al comercianților OKX a crescut între 13 și 15 ianuarie, ceea ce indică faptul că comercianții profesioniști au adăugat poziții lungi cu efect de pârghie, deoarece prețul Bitcoin a depășit rezistența de 23.500 USD.

S-ar putea argumenta că cererea de împrumut de stablecoin pentru poziționarea optimistă este excesivă, deoarece un raport de creditare în marjă stablecoin/BTC peste 30 este neobișnuit. Cu toate acestea, comercianții tind să depună mai multe garanții după câteva zile sau săptămâni, determinând ca indicatorul să iasă din nivelul FOMO.

Comercianții de opțiuni rămân sceptici cu privire la o creștere susținută

Comercianții ar trebui să analizeze, de asemenea, piețele de opțiuni pentru a înțelege dacă recentul rally a determinat investitorii să devină mai aversi față de risc. Prejudiciul delta de 25% este un semn indispensabil oricând birourile de arbitraj și creatorii de piață supraîncărcează pentru protecție în sens invers sau negativ.

Indicatorul compară opțiuni similare call și put și va deveni pozitiv atunci când frica prevalează, deoarece prima de protecție a opțiunilor put este mai mare decât opțiunile de call riscante.

Pe scurt, metrica de părtinire se va deplasa peste 10% dacă comercianții se tem de o scădere a prețului Bitcoin. Pe de altă parte, entuziasmul general reflectă o părtinire negativă de 10%.

Legate de: Bitcoin de 24.000 USD: Este timpul să cumpărați BTC și altcoins? Urmărește Market Talks în direct

Opțiuni de 60 de zile Bitcoin 25% delta: Sursa: Laevitas

Rețineți că părtinirea delta de 25% a fost neutră în ultimele două săptămâni, indicând prețuri egale pentru strategiile optimiste și de urs. Această lectură este extrem de neobișnuită, având în vedere că Bitcoin a câștigat 16,2% în perioada 13-16 ianuarie și, de obicei, ne-am aștepta la un optimism excesiv, care să determine părtinirea să se miște sub negativul 10.

Un lucru este sigur, lipsa sentimentului de urs este prezentă pe piețele futures și opțiuni. Cu toate acestea, există unele date îngrijorătoare cu privire la cererea excesivă în marjă pentru cumpărarea cu efect de levier, deși este prea devreme pentru a o numi îngrijorătoare.

Cu cât Bitcoin rămâne mai mult peste 24.000 USD, cu atât acești comercianți profesioniști se vor simți mai confortabili cu raliul actual. În plus, ursii care foloseau piețele futures au lichidat 235 de milioane de dolari între 15 și 16 ianuarie, ceea ce a dus la scăderea apetitului pentru pariuri la urs. Prin urmare, piețele derivate continuă să favorizeze impulsul optimist.