Bitcoin (BTC) a crescut cu 11% în perioada 20-21 ianuarie, atingând nivelul de 23.000 de dolari și depășind așteptările urșilor pentru o retragere la 20.000 de dolari. Și mai notabilă este mișcarea care a adus cerere din partea investitorilor de retail. Bazat în Asia, pe baza datelor dintr-o cheie premium indicator al monedei stabile.

Comercianții ar trebui să rețină că indicele Nasdaq-100, puternic tehnologic, a câștigat, de asemenea, cu 5,1% în perioada 20-23 ianuarie, susținut de speranța investitorilor că China se va redeschide pentru afaceri după opririle temporare cauzate de măsurile de contagiune cu virusul PCC și de un nivel mai slab decât se aștepta. economie. date din SUA și zona euro.

O altă informație optimistă a venit pe 20 ianuarie, după ce guvernatorul Rezervei Federale a SUA, Christopher Waller, a întărit așteptările pieței de o creștere a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază în februarie. Se așteaptă ca o mână de companii grele să-și raporteze ultimele câștiguri trimestriale în această săptămână pentru a finaliza puzzle-ul, inclusiv Microsoft, IBM, Visa, Tesla și Mastercard.

În esență, banca centrală vizează o „aterizare soft” sau o scădere controlată a economiei, inclusiv a ofertelor de muncă și a inflației. Cu toate acestea, dacă companiile se luptă cu bilanțurile din cauza creșterii costului capitalului, profiturile tind să scadă și, în cele din urmă, disponibilizările vor fi mult mai mari decât se anticipase.

Pe 23 ianuarie, compania de cercetare în lanț Glassnode a remarcat că investitorii Bitcoin pe termen lung au deținut poziții în pierdere de mai bine de un an, ceea ce îi face probabil mai rezistenți la viitoarele mișcări negative ale prețurilor.

Să ne uităm la valorile instrumentelor derivate pentru a înțelege mai bine cum se poziționează comercianții profesioniști în condițiile actuale de piață.

Stablecoin premium din Asia se apropie de zona FOMO

Prima USD Coin (USDC) este un bun indicator al cererii din partea comercianților de criptomonede cu amănuntul din China. Măsoară diferența dintre tranzacțiile peer-to-peer din China și dolarul american.

Cererea excesivă de cumpărare tinde să împingă indicatorul peste valoarea justă cu 103%, iar în timpul piețelor ursoaice, oferta de piață a monedelor stabile este inundată, provocând o reducere de 4% sau mai mult.

USDC peer-to-peer față de USD/CNY. Sursa: OKX

Prima USDC este în prezent de 103,5%, în creștere de la 98,7% la 19 ianuarie, ceea ce indică o cerere crescută pentru achiziții de monede stabile de la investitorii asiatici. Mișcarea a coincis cu câștigul zilnic de 11% al Bitcoin pe 20 ianuarie și indică FOMO moderat de la comercianții cu amănuntul, deoarece prețul BTC s-a apropiat de 23.000 USD.

Comercianții profesioniști nu sunt deosebit de entuziaști după câștigul recent

Valoarea de la lung la scurt exclude externalitățile care ar fi putut afecta doar piața stablecoin. De asemenea, colectează date despre pozițiile clienților de brokeraj în contracte futures spot, perpetue și trimestriale, oferind o perspectivă mai bună asupra poziționării comercianților profesioniști.

Există discrepanțe metodologice ocazionale între diferitele schimburi, așa că cititorii ar trebui să monitorizeze schimbările mai degrabă decât cifrele absolute.

Raportul Bitcoin lung-scurt al comercianților de schimb de top. Sursa: Coinglass

Prima tendință pe care s-ar putea observa este că comercianții de top de la Huobi și Binance sunt extrem de sceptici față de recentul raliu. Acei balene și creatori de piață nu și-au schimbat nivelurile de la lung la scurt în ultima săptămână, ceea ce înseamnă că nu sunt încrezători că vor cumpăra peste 20.500 de dolari, dar nu sunt dispuși să deschidă poziții scurte (bearish).

Interesant este că principalii comercianți OKX și-au redus pozițiile nete lungi (bullish) până pe 20 ianuarie, dar și-au schimbat dramatic pozițiile în ultima fază a trendului ascendent. Privind un interval de timp mai lung de 3 săptămâni, raportul său actual de 1,05 lung-scurt este încă mai mic decât cel de 1,18 observat pe 7 ianuarie.

Legate de: Cele mai rele zile pentru minerii Bitcoin s-ar putea să se fi trecut, dar rămân câteva obstacole cheie

Urșii sunt timizi, ceea ce oferă o oportunitate excelentă pentru lupte cu tauri.

Prima de 3,5% pentru monedele stabile din Asia indică un apetit crescut din partea comercianților cu amănuntul. Mai mult, indicatorul long-short de la comercianții majori nu arată o creștere a cererii de scurt-uri, chiar dacă Bitcoin a atins cel mai înalt nivel din august 2022.

În plus, cei 335 de milioane de dolari decontare Pe scurt, contractele futures BTC (bearish) în perioada 19-20 ianuarie indică faptul că vânzătorii continuă să folosească un efect de levier excesiv, creând furtuna perfectă pentru o altă etapă a bull run-ului.

Din păcate, prețul Bitcoin este încă foarte dependent de performanța piețelor de valori. Având în vedere cât de rezistent a fost BTC în timpul incertitudinilor legate de falimentul Digital Currency Group (DCG), șansele favorizează o creștere spre 24.000 USD sau 25.000 USD.