Datele macro indică o creștere a durerii pentru investitorii cripto în 2023 – Crypto News

Fără îndoială, 2022 a fost unul dintre cei mai răi ani pentru cumpărătorii de Bitcoin (BTC), în principal pentru că prețul activului a scăzut cu 65%. Deși au existat câteva motive explicite pentru scădere, cum ar fi prăbușirea LUNA-UST în mai și implozia FTX în noiembrie, cel mai mare motiv a fost politica de reducere și majorare a ratei de dobândă a Rezervei Federale din SUA.

Prețul Bitcoin a scăzut cu 50% de la cel mai mare la cel mai mic nivel de 33.100 USD înainte de prăbușirea LUNA-UST, datorită creșterii ratelor Fed. Prima scădere semnificativă a prețului Bitcoin s-a datorat creșterii incertitudinii pieței în jurul posibilei creșteri ale ratei. zvonuri în noiembrie 2021. Până în ianuarie 2022, piața de valori începuse deja să prezinte fisuri din cauza presiunii crescânde din cauza reducerii iminente, care a avut un impact negativ și asupra prețurilor criptomonedelor.

Avanză rapid până în anul, iar piața criptomonedelor continuă să se confrunte cu aceeași problemă, unde vânturile în contra de la majorările ratelor de schimb ale Rezervei Federale au restricționat mișcări substanțiale în creștere. Cel mai rău lucru este că acest regim poate dura mult mai mult decât se așteaptă participanții de pe piață.

Apar indicii ale bulei dotcom din anii 1990

Bula dot-com din 1999-2000 i-ar putea învăța pe investitori multe despre actuala iarnă criptografică și continuă să dea o imagine sumbră pentru 2023.

Nasdaq Composite de înaltă tehnologie a crescut la niveluri enorme la începutul anilor 2000, iar această bulă a izbucnit când Rezerva Federală a început să majoreze ratele dobânzilor în 1999 și 2000. Pe măsură ce creditul a devenit mai scump, suma Easy money a scăzut pe piață, ceea ce a cauzat Nasdaq va scădea de la vârf cu 77%.

Piața cripto se confruntă în prezent cu același scenariu.

Președintele Fed, Jerome Powell, este hotărât să reducă inflația și asta înseamnă că vor exista rate mai mari pentru o perioadă de timp. Președintele Rezervei Federale din Minneapolis, Neel Kashkari, a scris într-un postare pe blog recent că se așteaptă ca tarifele terminale să crească la 5,4% până în iunie 2023; În prezent, taxele sunt în intervalul de la 4,25% la 4,50%.

În special, la momentul bulei dot-com, Fed a încetat să mai majoreze ratele în mai 2000, dar scăderea Nasdaq a continuat în următorii doi ani. Prin urmare, ne putem aștepta ca piața criptomonedelor să scadă în continuare cel puțin până când Fed-ul își schimbă cursul. Există riscul ca actuala piață de urs să continue dacă economia SUA va trece printr-o recesiune similară cu cea din 2001.

Semne în creștere ale recesiunii

conform a raport Potrivit analistului Mises Institute, Ryan McMaken, masa monetară M2 a dolarului american a devenit negativă în noiembrie 2022, pentru prima dată în 28 de ani. Este un indicator al unei potențiale recesiuni, care este în general „precedată de rate mai lente de creștere a masei monetare”.

În timp ce McMaken a recunoscut potențialul ca indicatorul negativ de creștere a ofertei monetare să se dovedească a fi un semnal fals, el a adăugat că „este, în general, un semnal roșu pentru creșterea economică și locuri de muncă. De asemenea, servește ca un alt indicator că așa-numita aterizare moale promisă de Rezerva Federală este puțin probabil să fie o realitate”.

Cel mai recent raport al Institutului de Management al Aprovizionării spectacole Activitatea economică din SUA s-a contractat pentru a doua lună consecutiv în decembrie. Indicele Managerilor de Achiziții (PMI) a fost de 48,3% pentru decembrie, iar valorile sub 50% semnifică o contracție. Acesta sugerează că cererea de produse manufacturate este în scădere, probabil din cauza impactului ratelor mai mari ale dobânzilor.

Recesiunea medie din SUA din 1857 a durat 17 luni, iar toate cele șase recesiuni din 1980 au durat mai puțin de 10 luni. Această recesiune a început din punct de vedere tehnic în august 2022, cu două trimestre de creștere negativă a PIB-ului. Mediile istorice arată că recesiunea actuală poate dura din iunie 2023 până în ianuarie 2024.

Se pot forma condiții favorabile înainte de 2024?

Piața cripto are nevoie de bani ușori pentru a se întoarce pentru a construi o cursă durabilă. Cu toate acestea, conform planului actual al Fed, acele condiții par departe în viitor.

Doar un eveniment de lebădă neagră care obligă guvernul SUA să recurgă la QE cu rate scăzute ale dobânzilor și stimulente economice, așa cum a făcut-o în timpul pandemiei de COVID-19, poate declanșa o nouă alergare.

Potrivit analistului independent de piață Ben Lilly, a bule s-ar putea contura în sectorul creditării de consum, care a crescut exponențial în ultimul deceniu la aproape 1 trilion de dolari.

Creșterea a fost deosebit de abruptă în ultimii doi ani, de când guvernul SUA a încetat să mai emită controale de stimulare. Lilly deduce că sectorul s-ar putea prăbuși dacă prea mulți debitori nu-și plătesc împrumuturile din cauza stresului economic în creștere. El a menționat, de asemenea, că „va fi nevoie de stimulente guvernamentale pentru rezolvare”.

Cronologia unei explozii de bule este unul dintre cele mai greu de prezis. Este posibil să coincidă cu sfârșitul recesiunii cândva la sfârșitul anului 2023 sau 2024. Cu toate acestea, până la sosirea confirmării unei inversări ale Fed sau a relaxării cantitative, majoritatea investitorilor se așteaptă ca piețele cripto să rămână într-un trend descendent.

Până în prezent, capitalizarea totală a pieței cripto a scăzut cu 75% de la vârful său de 3 trilioane de dolari. Vârful din 2017 de aproximativ 750 de miliarde de dolari este un nivel crucial de suport și rezistență pentru piață. Dacă acest nivel este depășit, capitalizarea totală de piață a industriei ar putea scădea sub 500 de miliarde de dolari.

Deși ar putea exista reclame temporare ale pieței ursoare, este posibil ca presiunile macroeconomice să submineze orice mișcare pozitivă.