Bitcoin (BTC) a pierdut 25,4% în 48 de ore, ajungând la 15.590 USD pe 9 noiembrie, în timp ce investitorii s-au grăbit din pozițiile lor după ce al doilea cel mai mare schimb de criptomonede, FTX, a oprit retragerile. Mai important, niveluri sub 17.000 de dolari au fost văzute ultima dată acum aproape doi ani, iar teama de contagiune a devenit evidentă.

Mișcarea a lichidat 285 de milioane de dolari în poziții de levier lung (bullish), determinând unii comercianți să prezică un potențial dezavantaj la 13.800 de dolari.

După cum este descris de analistul independent de piață Jaydee_757, tendința descendentă continuă să-și exercite presiunea, cu 17.200 USD ca nivel de rezistență. Totuși, o astfel de analiză nu garantează că va fi atins minimul final de 13.800 USD.

Interesant este faptul că acțiunea prețurilor a coincis cu îmbunătățirea condițiilor pentru piețele bursiere globale pe 4 octombrie, deoarece indicele S&P 500 a câștigat 6,4% în perioada 10-11 noiembrie, iar Nasdaq Composite, puternic tehnologic, a crescut cu 9,5%. Prin urmare, cel puțin din punct de vedere tehnic, Bitcoin a fost complet decuplat de finanțele tradiționale.

O incertitudine suplimentară cu privire la Bitcoin a fost declanșată de tranzacționarea acțiunilor Grayscale Bitcoin Trust pe piețele bursiere bursiere, după ce reducerea de 11,4 miliarde de dolari a fondului la activele sale a depășit 40%.

După cum a subliniat Vance Spencer, prețul implicit al BTC în funcție de tranzacționarea fondurilor este sub 9.000 USD, iar presiunea ar trebui să continue dacă unii deținători își folosesc acțiunile ca garanție pentru împrumuturi.

Totuși, sentimentul negativ care a făcut ca Bitcoin să scadă sub 20.000 de dolari nu înseamnă că investitorii profesioniști sunt bajori față de nivelurile actuale ale prețurilor.

Comercianții în marjă nu și-au închis pozițiile lungi

Opțiunile de monitorizare și piețele în marjă oferă o perspectivă excelentă asupra poziționării comercianților profesioniști, permițând investitorilor să împrumute criptomonede pentru a profita de poziția lor de tranzacționare.

De exemplu, expunerea poate fi crescută prin împrumut de monede stabile pentru a cumpăra o poziție suplimentară Bitcoin. Pe de altă parte, împrumutații Bitcoin nu pot decât să scurteze criptomoneda, deoarece pariază pe o scădere a prețului acesteia. Spre deosebire de contractele futures, echilibrul dintre spread-urile lungi și scurte nu se potrivește întotdeauna.

Indicele de creditare în marjă OKX USDT/BTC. Sursa: OKX

Graficul de mai sus arată că rata de împrumut în marjă a comercianților OKX a crescut de la 8 noiembrie la 10 noiembrie, indicând faptul că comercianții nu și-au închis long-urile cu efect de levier în ciuda corecției de preț de 25,4%.

În plus, metrica continuă să favorizeze împrumutul de monede stabile cu o marjă largă, indicând faptul că comercianții au deținut poziții optimiste.

Piețele de opțiuni au devenit la urs

Comercianții ar trebui să scaneze piețele de opțiuni pentru a înțelege dacă Bitcoin poate recupera suportul de 18.500 USD. Prejudiciul delta de 25% este un semn indispensabil oricând birourile de arbitraj și creatorii de piață supraîncărcează pentru protecție în sens invers sau negativ.

Indicatorul compară opțiuni similare call și put și va deveni pozitiv atunci când frica prevalează, deoarece prima de protecție a opțiunilor put este mai mare decât opțiunile de call riscante.

Indicatorul de părtinire se va deplasa peste 10% dacă comercianții se tem de o scădere a prețului Bitcoin. Pe de altă parte, entuziasmul general reflectă o părtinire negativă de 10%.

Opțiuni de 60 de zile Bitcoin 25% delta: Sursa: Laevitas

După cum s-a arătat mai sus, delta de 25% a fost sub 10% din 26 octombrie, dar a depășit rapid acest prag pe 8 noiembrie, sugerând că comercianții de opțiuni prevăd un risc mai mare de reduceri neașteptate de preț.

Ori de câte ori această valoare depășește 10%, indică faptul că comercianții se tem și reflectă o lipsă de interes pentru a oferi protecție împotriva căderii.

Legate de: Crypto.com CRO are probleme, dar există o creștere a prețului cu 50%.

Concedierea FUD nu are loc peste noapte

În ciuda indicatorului de opțiuni Bitcoin de urs, rata de împrumut în marjă OKX a arătat că balenele și creatorii de piață dețin pariuri optimiste. Teama de contagiune ar putea explica sentimentul mixt, pe măsură ce investitorii se luptă să interpreteze mișcările recente ale bursei Crypto.com, inclusiv un transfer „accidental” de 320.000 Ether (ETH) către Gate.io.

Postarea analistului Holger Zschaepitz descrie sentimentul actual al investitorilor ca fiind advers la risc pe bursele centralizate care oferă produse și servicii similare de la FTX, aflat în faliment.

În consecință, instrumentele derivate reflectă o încredere scăzută în recaptarea suportului de 18.500 USD până când mai multe date arată că lichiditatea ecosistemului criptomonedei a fost restabilită.