Datele Bitcoin On-Chain și Rallyul recent al prețurilor BTC indică un ecosistem mai sănătos – Crypto News

Bitcoin (BTC) a avut un an dificil pe tot parcursul anului 2022.

Dar noile date pe lanț și pe piața futures arată semne pozitive că criptomoneda lider în funcție de capitalizarea bursieră a început să se redreseze.

După o serie de vânzări scurte, piața futures îndreaptă spre un echilibru reînnoit. Potrivit datelor Glassnode, lichidările scurte i-au scos pe speculatori de pe piața nesănătoasă, datele din lanț și de schimb indică acum o îmbunătățire a pieței spot și a fluxurilor nete de schimb.

Un grup mare de investitori care anterior făceau pierderi sunt acum din nou în categoria pe care analiștii Glassnode o etichetează „câștiguri nerealizate”.

Lichidările în masă pe termen scurt pun bazele pentru ca noii investitori să prospere

Datele futures mențin de obicei un echilibru între lungi și scurte. Pe măsură ce piața se mișcă, investitorii tind să își actualizeze viitorul pentru a evita vânzarea. Prin contrast, la mijlocul lunii ianuarie, investitorii au fost surprinși cu nerăbdare, ceea ce a dus la un maxim istoric pentru lichidările scurte de 85%.

Dominanța vânzărilor scurte a contribuit la alimentația actuală a Bitcoin. În ianuarie 2023, au fost decontate peste 495 milioane USD în contracte futures scurte. Short-urile lichidate creează achiziții automate de Bitcoin, crescând prețul BTC. Lichidările până în prezent au trei valuri mari care au atins un vârf de 165 de milioane de dolari într-o singură zi de lichidare.

După numărul istoric de lichidări scurte, piața futures are o tendință spre lungi. La 30 ianuarie, 51,46% din dobânda deschisă este mai degrabă lungă decât scurtă.

Vânzarea scurtelor nu numai că a ajutat la creșterea prețului Bitcoin, dar aparent sugerează și o revenire a sentimentului pozitiv pe piața BTC.

Cercetătorii Glassnode au spus:

„Atât în ​​swapurile perpetue, cât și în contractele futures calendaristice, baza cash and carry este acum din nou pe un teritoriu pozitiv, cu randamente anualizate de 7,3%, respectiv 3,3%. Acest lucru vine după ce o mare parte din noiembrie și decembrie au fost înregistrate retrageri pe toate piețele futures și sugerează o revenire a sentimentului pozitiv și, probabil, cu o parte a speculațiilor.”

Fluxurile nete centralizate de schimb ajung la echilibru

În martie 2020, soldurile Bitcoin de schimb centralizat (CEX) au atins un maxim istoric. De când a fost atins maximul istoric, Bitcoin a părăsit schimburile spot. Aproximativ 2,25 milioane BTC sunt deținute în prezent pe 21 de schimburi majore, ceea ce reprezintă un minim pe mai mulți ani. 11,7% din totalul ofertei de Bitcoin deținute pe bursele centralizate a fost văzută ultima dată în februarie 2018.

De obicei, de-a lungul istoriei Bitcoin, schimburile și ieșirile sunt similare, creând un echilibru uniform. Soldul a fost perturbat în noiembrie 2022, când ieșirile nete de Bitcoin din schimburi au atins 200-300 de milioane de dolari pe zi. Marea ieșire din această perioadă a fost istorică, ajungând la negativul de 200.000 Bitcoin lăsat de burse pentru luna.

Pe măsură ce Bitcoin a început să câștige un impuls optimist în ianuarie 2023, afluxul și ieșirea bursei centralizate s-au normalizat. Fluxurile nete sunt acum mai aproape de neutru și arată o reducere a tendinței de ieșire ridicată.

Mai multe cohorte de investitori Bitcoin revin în zona „profit nerealizat”.

Mișcarea de intrare și ieșire a Bitcoin ajută la furnizarea analiștilor o estimare a prețului de achiziție al BTC de la investitori. Pe parcursul pieței de urs din 2022, doar investitorii dinainte de 2017 au văzut potențiale profituri. Investitorii care au venit la Bitcoin după 2018 au suferit pierderi nerealizate.

Potrivit cercetătorilor Glassnode,

„Prin tendința descendentă din 2022, doar acei investitori din 2017 și mai devreme au evitat să atingă o pierdere netă nerealizată, iar clasa 2018+ și-a văzut baza de cost ștersă de lumânarea roșie FTX. Cu toate acestea, raliul actual a împins clasa din 2019 (21,8 mii USD) și înainte la un câștig nerealizat.”

Faptul că un număr tot mai mare de cohorte de investitori au revenit la profitabilitate este un semn bun, mai ales după ce Bitcoin a înregistrat pierderi record în decembrie 2022.

Două dintre cele mai mari grupuri de investitori, cei care au cumpărat BTC pe Coinbase și Binance, au un preț mediu de achiziție a BTC de 21 000 USD. Pe măsură ce Bitcoin continuă să încerce să atingă 24 000 USD, orice corecții viitoare cauzate de factori macro pot reduce câștigurile nerealizate în aceste grupuri.

Semne pozitive ale recuperării prețului Bitcoin pot fi observate în datele de pe lanț, schimburi spot și futures. Piața futures semnalează un echilibru reînnoit după un număr record de lichidări scurte.

Piața arată acum fluxuri comerciale nete îmbunătățite, iar activitatea pieței spot sugerează că investitorii se întorc încet pe piața cripto.