Volatilitatea Bitcoin (BTC) a scăzut la niveluri istorice scăzute datorită incertitudinii macroeconomice și lichidității scăzute a pieței. Cu toate acestea, datele privind piața de pe lanț și opțiuni fac aluzie la volatilitatea inițială în iunie.

Indicele de volatilitate Bitcoin, care măsoară fluctuațiile zilnice ale prețului Bitcoin, arată că volatilitatea pe 30 de zile a prețului Bitcoin a fost de 1,52%, ceea ce reprezintă mai puțin de jumătate din mediile anuale de-a lungul anilor din istoria Bitcoin, cu valori. în general peste 4%.

Potrivit Glassnode, așteptarea volatilității este o „concluzie logică” bazată pe faptul că niveluri scăzute de volatilitate au fost observate doar în 19,3% din istoricul prețurilor Bitcoin.

ultimul săptămânal Actualizați de la firma de analiză on-chain arată că metricul lunar al volatilității realizate de Glassnode pentru Bitcoin a scăzut sub limitele inferioare ale benzii istorice Bollinger, sugerând o creștere iminentă a volatilității.

Benzi Bolinger pentru metricul lunar al volatilității realizate de Bitcoin. Sursa: glassnode

Deținătorii de Bitcoin pe termen lung indică o scădere a prețurilor

Volumul transferurilor în lanț de Bitcoin în schimburile de criptomonede a scăzut la niveluri istorice scăzute. Prețul se tranzacționează, de asemenea, aproape de tendința titlurilor pe termen scurt, indicând o „poziție echilibrată câștig-pierdere pentru noii investitori” care au cumpărat monede în timpul și după ciclul bull 2021-2022, potrivit raportului. În prezent, 50% dintre noii investitori realizează profituri, iar restul pierderi.

Cu toate acestea, în timp ce deținătorii pe termen scurt au atins pragul de rentabilitate, deținătorii pe termen lung au fost văzuți în mișcare în recenta corecție, susținând volatilitatea, spun analiștii.

Glassnode clasifică monedele cu o vechime de peste 155 de zile într-un singur portofel, sub rezerva pe termen lung.

Barele gri din imaginea de mai jos arată indicatorul de cheltuieli binar al deținătorului pe termen lung (LTH), care urmărește dacă media cheltuielilor LTH în ultimele 7 zile este adecvată pentru a reduce deținerile tale totale.

Acesta arată cazurile anterioare în care cheltuielile LTH au crescut, care a fost de obicei urmată de o volatilitate crescută.

Indicator binar al cheltuielilor deținătorului pe termen lung. Sursa: glassnode

Corecția recentă a Bitcoin a înregistrat o mică scădere a indicatorului, „sugerând că 4 din 7 zile au înregistrat o dezinvestire netă din LTH, care este un nivel similar cu evenimentele de lichiditate de ieșire văzute până în prezent”.

Analiștii se așteaptă ca o criză de volatilitate să atingă un nivel de echilibru, unde piața se mișcă în principal din cauza acumulării sau distribuției ofertei de la deținătorii pe termen lung.

Piețele de opțiuni reafirmă așteptările traderilor cu privire la volatilitate

Datele pieței de opțiuni indică o teorie similară a volatilității iminente.

Ultima expirare a pieței de opțiuni pentru luna mai s-a dovedit a fi un eveniment plictisitor, în ciuda unei expirări majore de 2,3 miliarde de dolari în valoare noțională. Cu toate acestea, compresia prelungită a volatilității poate semnala o mișcare mare de intrare în termeni de preț.

Cel mai recent raport Alpha al Bitfinex arată că indicele DVOL, care reprezintă așteptările pieței cu privire la volatilitatea implicită a Bitcoin în viitorul de 30 de zile, a scăzut la 45 de la o citire de 50 chiar înainte de expirare, reprezentând o valoare anuală scăzută.

Indicele DVOL pentru opțiunile Bitcoin. Fântână: Bitfinex

Volatilitatea implicită a opțiunilor se referă la așteptările pieței cu privire la volatilitatea viitoare a activului suport, reflectată în prețurile opțiunilor.

Legate de: Plafonul datoriei, criza bancară stabilită pentru explozia „butoiului de pulbere” – co-fondator BitMEX

Analiștii Bitfinex au menționat că așteptările cu o volatilitate scăzută pot apărea din cauza „evenimentelor viitoare despre care se așteaptă să miște piața” sau „incertitudinii sau aversiunii la risc crescute în rândul participanților pe piață”.

Comercianții de opțiuni manifestă în prezent aversiune la risc și și-au mărit pozițiile la urs, trecând din mai până în iunie.

Raportul put-to-call pentru opțiunile Bitcoin a crescut de la 0,38 la 0,50. O pondere mai mare a opțiunilor de vânzare arată că comercianții devin din ce în ce mai ursori pe Bitcoin.

Analiștii Bitfinex se așteaptă în prezent „turbulențe potențiale ale pieței și fluctuații de preț pe termen scurt” în iunie, în special aproape de expirare spre sfârșitul lunii.

Nivelurile potențiale ale prețurilor care pot acționa ca un magnet în funcție de poziționarea pe piața opțiunilor sunt nivelul maxim de durere pentru expirarea mai și iunie la 27.000 USD și, respectiv, 24.000 USD.

Durerea maximă, cunoscută și sub denumirea de durere maximă sau durere de opțiune, este un concept utilizat în tranzacționarea opțiunilor și se referă la prețul la care cumpărătorii suportă pierderi maxime.