Recenta creștere a prețului Bitcoin (BTC) de la 16.500 USD la 25.000 USD poate fi atribuită unei scurte contracții a pieței futures și îmbunătățirilor macroeconomice recente. Cu toate acestea, în timp ce prețurile au crescut, datele sugerează că mulți cumpărători interesați (inclusiv balenele) au fost excluși.

Recenta creștere la 25.000 de dolari a împărtășit multe asemănări cu creșterea pieței de urs din 2019, în care prețul Bitcoin a crescut cu 330%, până la maxime în jurul valorii de 14.000 de dolari, de la minimul din noiembrie 2019 de 3.250 de dolari. Recent, perechea BTC/USD a crescut cu 60% față de minimul din noiembrie 2022.

Indicatorii de pe lanț și de piață cu privire la raliul din 2019 trimit semnale mixte cu privire la faptul dacă raliul Bitcoin va continua sau nu. Cu toate acestea, există motive temeinice să credem că piața a atins un punct de cotitură crucial în care fie se poate transforma într-o piață bullă cu drepturi depline, fie se poate retrage într-un trend descendent pe termen mai lung.

Să ne uităm la primii cinci indicatori pentru a înțelege dinamica actuală a prețurilor în raport cu cursa de taur din 2019.

Bitcoin abordează nivelurile istorice de tranzacționare

Prețul Bitcoin a depășit media mobilă (MA) pe 200 de zile la 19.600 USD, ceea ce ar putea încuraja comercianții de hârtie care doresc să deschidă o poziție lungă. Din punct de vedere istoric, această măsurătoare a acționat ca o linie pivot urcarea-bearish, cu pauzele deasupra acesteia fiind optimiste și invers.

BTC/USD retestează de obicei MA de 200 de zile la o erupție, crescând posibilitatea unei corecții spre 19.500 USD. Cu toate acestea, nu a fost cazul în 2019, când prețul a continuat să crească fără a reveni la media mobilă de 200 de zile.

Graficul prețului zilnic BTC/USD cu o valoare MA pe 200 de zile. Sursa: TradingView

În același timp, este posibil ca comercianții să acorde atenție mediei mobile săptămânale pe 200 de perioade de 25.100 USD. Prețul Bitcoin nu a scăzut niciodată sub MA de 200 de săptămâni până în noiembrie 2022, iar recuperarea acestui nivel ar putea încuraja cumpărătorii tehnici să se alăture trenului.

Cu toate acestea, până când apare o erupție, comercianții ar putea continua să stea pe margine. Ratele de finanțare pentru contractele de swap perpetuu sunt în prezent neutre, ceea ce sugerează că comercianții așteaptă confirmarea.

Comerciantul de criptomonede pe Twitter, Immortal, a descoperit că piața se află doar la „termul de mijloc”, având în vedere durata raliului actual comparativ cu 2019. Raliul din 2019 a durat 193 de zile de jos în sus, în timp ce au trecut doar 92 de zile de jos. la 9 noiembrie 2023.

Compararea timpului de jos la vârf local în 2019 și 2023. Sursa: Twitter

Immortal continuă spunând că, dacă fractalul cronologic din 2019 va avea loc în 2023, BTC/USD ar putea crește până la 46.000 USD în martie.

Un oscilator al raportului de aprovizionare cu monede stabile este aproape de maximul din 2019

Oscilatorul stablecoin supply ratio (SSR) al Bitcoin măsoară puterea de cumpărare a pieței. Indicatorul măsoară relația dintre capitalizarea de piață a Bitcoin și oferta de stablecoins. Citirile scăzute ale oscilatorului SSR indică o putere de cumpărare crescută a monedelor stabile. În schimb, o creștere a valorii indică condiții de supracumpărare.

Creșterea prețului Bitcoin din februarie 2023 a făcut ca oscilatorul SSR să atingă niveluri nemaivăzute din 2019 și 2021. Indicatorul sugerează că tendința pozitivă s-ar putea încheia în curând. Există o șansă mică de un impuls final către nivelul psihologic de 30.000 USD.

Cu toate acestea, datele ar putea fi luate cu un grăunte de sare din cauza represiunii de reglementare asupra stablecoin-ului BUSD, care a provocat o scădere semnificativă a ofertei sale. Ar fi putut denatura oscilatorul SSR pentru a arăta condiții de supracumpărare.

Oscilator Bitcoin Stable Coin Supply Ratio (SSR). Sursa: glassnode

Una dintre cele mai mari preocupări ale creșterii actuale este lipsa de cumpărare a balenelor. Spre deosebire de 2019, când numărul și deținerile de adrese BTC cu mai mult de 1000 BTC au crescut pe măsură ce prețul a crescut de la fund și balenele au fost vândute în cursul actual. Divergența dintre numărul de balene și preț ridică îngrijorări cu privire la sustenabilitatea tendinței pozitive.

Numărul de adrese BTC cu un sold mai mare sau egal cu 1.000. Sursa: glassnode

Datele evidențiază Crucial Bullish-Bearish Punct crucial

Investitorii adaugă retrogradări într-un trend ascendent la pozițiile lor câștigătoare și acest lucru este indicat atunci când indicatorul SOPR rămâne peste unu. Opusul este adevărat într-un trend descendent în care ursii domină piața prin vânzarea de raliuri. O trecere a metricii peste 1 este un semnal potențial de inversare a tendinței.

Media mobilă pe 7 zile a indicatorului SOPR ajustat a Glassnode arată că tendința descendentă s-a inversat probabil. Indicatorul a devenit optimist atunci când BTC a depășit 20.800 USD în ianuarie 2023. Valoarea a retestat nivelul fundamental de suport cu prețul Bitcoin la 21.800 USD, făcându-l un nivel de suport crucial pentru un trend ascendent susținut.

Legate de: Bitcoin se confruntă cu o închidere săptămânală sau lunară tip „do-or-die”, cu o tendință macro ascendentă în joc

MA de 7 zile SOPR ajustat Bitcoin. Sursa: glassnode

În mod similar, prețul s-a mutat peste nivelul mediu de cumpărare al deținătorilor atât pe termen scurt, cât și pe termen lung, ceea ce este un alt semn al unei potențiale inversări de tendință. Acesta ar putea fi un semn că piața a atins un punct de cotitură crucial, deoarece oscilatorii în lanț revin la echilibru.

Valorile sugerează, de asemenea, că o potențială tendință ascendentă pare probabilă, deoarece prețul se menține deasupra suportului la 21.800 USD, 20.800 USD și 19.600 USD.

O închidere săptămânală peste 25.100 de dolari ar putea încuraja comercianții tehnici și de instrumente derivate să participe la actualul raliu, dar există unele semne de avertizare că piața ar putea atinge condiții de supraîncălzire și nu poate fi exclusă o corecție rapidă către nivelurile de 25.000 de dolari.