Comercianții de criptomonede au fost prinși cu nerăbdare după ce raportul indicelui prețurilor de consum din 13 octombrie a arătat că inflația din Statele Unite a crescut cu 0,6% în septembrie față de luna precedentă. Cifra puțin mai mare decât cea așteptată a făcut ca Bitcoin (BTC) să se confrunte cu o corecție de preț de 4,4% de la 19.000 USD la 18.175 USD în mai puțin de trei ore.

Mișcarea bruscă a declanșat 55 de milioane de dolari în decontări futures Bitcoin pe bursele de instrumente derivate, cel mai mult în trei săptămâni. Nivelul de 18.200 USD a fost cel mai scăzut din 21 septembrie și marchează o corecție săptămânală de 8,3%.

Preț pentru o oră Bitcoin/USD. Sursa: TradingView

Este de remarcat faptul că scăderea sub 18.600 USD pe 21 septembrie a durat mai puțin de 5 ore. Urșii au fost probabil dezamăgiți când a avut loc o creștere de 6,3% pe 22 septembrie, determinând Bitcoin să testeze rezistența de 19 500 USD. O tendință similară are loc pe 13 octombrie, deoarece BTC se tranzacționează în prezent aproape de 19 500 USD, 19 000 USD.

Piața de valori a reacționat negativ, de asemenea, deoarece indicele compozit Nasdaq a scăzut cu 3% după ce au fost publicate datele despre inflație. După vânzarea inițială de panică, Nasdaq s-a ajustat pentru o pierdere zilnică de 2%, deoarece analiștii și-au reafirmat așteptările pentru o creștere a ratei dobânzii cu 0,75% de către Consiliul Rezervei Federale din SUA în noiembrie.

Investitorii s-au transformat și mai în scădere după ce BlackRock Inc (BLK) a raportat o scădere cu 16% a câștigurilor comparativ cu un an mai devreme. Între timp, greii financiare JPMorgan Chase (JPM) și Morgan Stanley (MS) urmează să prezinte un raport vineri.

Spre deosebire de apelul președintelui american Joe Biden, Ministerul saudit de Externe a emis o declarație neobișnuită pe 13 octombrie în care apără reducerea producției de către Organizația Țărilor Exportatoare de Petrol. Casa Albă a vrut să amâne o decizie până după alegerile de la jumătatea mandatului. Cu toate acestea, grupul de producători de petrol a decis să reducă ținta de aprovizionare cu 2 milioane de barili pe zi începând din noiembrie.

Toate aceste evoluții se adaugă la emoțiile investitorilor de urs și pentru a vă face o idee mai bună despre ceea ce se întâmplă în sectorul cripto, comercianții ar trebui să se uite la datele derivatelor pentru a vedea dacă investitorii au fost prinși cu nerăbdare după prăbușire.4,4% sub 18.200 USD.

Piețele futures au fost de urs în ultima lună

Contractele futures trimestriale sunt adesea evitate de comercianții cu amănuntul din cauza diferenței de preț față de piețele spot. Cu toate acestea, ele sunt instrumentele de alegere pentru comercianții profesioniști, deoarece evită fluctuația ratelor de finanțare care apare adesea într-un contract futures perpetuu.

Primă anualizată pe futures Bitcoin pe 3 luni. Sursa: Laevites

Indicatorul ar trebui să se tranzacționeze la o primă anuală de 4% până la 8% pe piețe sănătoase pentru a acoperi costurile și riscurile asociate. Comercianții cu instrumente derivate au fost neutri până la scădere în ultima lună, deoarece prima futures Bitcoin a rămas sub 1% tot timpul.

Aceste date reflectă refuzul comercianților profesioniști de a adăuga poziții lungi (bullish) cu efect de levier, în ciuda costului scăzut. Cu toate acestea, piețele de opțiuni Bitcoin ar trebui, de asemenea, analizate pentru a exclude externalitățile specifice instrumentelor futures.

Comercianții de opțiuni nu sunt dispuși să ofere protecție împotriva dezavantajelor

Prejudecățile delta de 25% este un semn indicator atunci când creatorii de piață și birourile de arbitraj fac supraîncărcare pentru protecție în sens invers sau negativ. De exemplu, pe piețele ursoaice, investitorii de opțiuni oferă șanse mai mari de scădere a prețului, ceea ce face ca indicatorul de părtinire să crească peste 12%. Pe de altă parte, piețele bull tind să împingă indicatorul de părtinire sub negativ 12%, ceea ce înseamnă că opțiunile de vânzare la urs sunt reduse.

Opțiuni de 30 de zile Bitcoin 25% delta: Sursa: Laevitas

Prejudiciul delta de 30 de zile a depășit pragul de 12% din 10 octombrie, indicând că comercianții de opțiuni au fost mai puțin înclinați să ofere protecție în declin. Aceste două valori derivate sugerează că scăderea prețului Bitcoin pe 13 octombrie ar fi putut fi parțial așteptată, ceea ce explică impactul relativ scăzut asupra lichidărilor.

Mai important, sentimentul de urs predominant a continuat după ce a fost anunțată inflația IPC. În consecință, balenele și markerii sunt mai puțin înclinați să adauge lungi de pârghie sau să ofere protecție împotriva dezavantajului. Ținând cont de condițiile macroeconomice slabe și de tensiunea politică globală, șansele favorizează în prezent urșii.