Piața cripto este adesea denumită vestul sălbatic al lumii financiare. Cu toate acestea, evenimentele care s-au derulat recent în acest spațiu i-ar face de rușine chiar și pe cei mai duri cowboy de altădată.

Ca o reîmprospătare rapidă, pe 8 noiembrie, FTX, al doilea cel mai mare schimb de criptomonede din lume până în urmă cu aproximativ o lună, s-a confruntat cu o criză de lichiditate fără precedent, după ce a ieșit la iveală că firma a facilitat tranzacții dubioase cu firma asociată Alameda. Cercetare.

În acest sens, întrucât 2022 rămâne dificil pentru economia globală, sectorul criptomonedei în special a fost devastat de o serie de prăbușiri care au avut un impact major asupra perspectivelor financiare și a încrederii investitorilor în relația cu această industrie în curs de maturizare. În acest moment, din luna mai, un număr tot mai mare de proiecte proeminente asociate cu acest spațiu, precum Celsius, Three Arrows Capital, Voyager, Vauld și Terra, printre altele, s-au prăbușit în câteva luni.

Căderea FTX în mod specific a fost extrem de dăunătoare industriei, așa cum demonstrează faptul că, în urma dizolvării companiei, prețul majorității activelor cripto majore a scăzut într-o mare măsură, fără semne de revenire până în acest moment. De exemplu, în doar 72 de ore de dezvoltare, valoarea Bitcoin a scăzut de la 20.000 de dolari la aproximativ 16.000 de dolari, mulți experți sugerând că cripto-ul de vârf ar putea atinge un nivel aproape de 10.000 de dolari până la 12.000 de dolari, o poveste care a fost reflectată de diverse alte active.

Ce urmează pentru schimburile de criptomonede?

O întrebare pertinentă pe care recentele tulburări au adus-o în prim-plan este ceea ce rezervă viitorul pentru schimburile de active digitale, în special pentru schimburile centralizate (CEX). Pentru a obține o imagine de ansamblu mai bună asupra chestiunii, Cointelegraph a contactat Dennis Jarvis, CEO al schimbului Bitcoin și al dezvoltatorului de portofel criptomonede Bitcoin.com.

Recent: Minerii Bitcoin caută software care să ajute la echilibrarea rețelei din Texas

În opinia sa, CEX-urile se confruntă chiar acum cu o luptă uriașă, mai ales cu venituri scăzute și reglementări mai stricte care așteaptă imediat după colț. În lumina scenariului actual, el a remarcat că tot mai mulți oameni sunt și vor continua să graviteze spre utilizarea soluțiilor de stocare cu auto-securizare, adăugând:

„Este evident că nu se poate avea încredere în acești intermediari centralizați. Întotdeauna va exista un loc pentru CEX-uri, dar pe termen lung, cred că vor juca un rol minor în ecosistemul cripto; cu siguranță nimic nu seamănă cu rolul imens de care s-au bucurat până acum.”

Alex Andryunin, CEO al producătorului de piață de schimb Gotbit, a declarat pentru Cointelegraph că există deja un mare interes instituțional pentru tranzacționarea burselor descentralizate (DEX). În acest moment, el a subliniat că în urmă cu doar câteva luni (adică în septembrie), câștigurile concentrate pe DEX ale clienților săi au fost de 8 milioane de dolari, dar au crescut la 11,8 milioane de dolari în lunile următoare, indicând o creștere de 50%, în ciuda băii de sânge la nivel mondial. industria cripto. adăugat:

„După părerea mea, modelele de afaceri Binance, Coinbase, Kucoin și Kraken vor supraviețui tulburărilor actuale. Cu toate acestea, chiar și entitățile mari precum Coinbase nu concurează în prezent cu Binance. Compania nu mai are concurenți majori. Chiar și pe piața din SUA, Binance US este în creștere, în timp ce Coinbase, Gemini și Crypto.com scad în DAU, începând cu T3 2022.”

Gracy Chen, CEO al schimbului de criptomonede Bitget, consideră că acum vom vedea ecosistemele de tranzacționare intrând într-o fază de consolidare, aceste platforme fiind analizate mai mult ca niciodată. În opinia sa, aceasta va crea o oportunitate pentru schimburile cu bilanţuri solide şi practici solide de gestionare a riscurilor de a-şi consolida cota de piaţă.

„În cele din urmă, credem că nu vor exista mai mult de 10 schimburi centralizate cu o competitivitate puternică în industrie”, a spus el pentru Cointelegraph.

Robert Quartly-Janeiro, director de strategie la schimbul de criptomonede Bitrue, împărtășește o perspectivă similară. El a spus pentru Cointelegraph că prăbușirea FTX poate și ar trebui să fie văzută ca un moment de reper pentru industrie, unul care va forța schimburile să devină mai profesionale și mai transparente în operațiunile lor de zi cu zi.

„Debună la latitudinea schimburilor să ofere o experiență mai bună investitorilor cripto. Trebuie să devină locuri mai bune și mai de încredere pentru comerț. Nu toți vor reuși, dar acele pedigree regale vor supraviețui. De asemenea, este important de reținut că rolul schimburilor este de a proteja fondurile investitorilor și de a oferi o piață, nu de a fi piață. FTX a greșit”, a adăugat el.

Pot DEX-urile să umple golul?

În timp ce majoritatea experților cred că atâta timp cât schimburile centralizate precum Binance și Coinbase continuă să mențină bilanțuri rezonabile, nu există niciun motiv pentru care nu ar trebui să beneficieze de concurența care mușcă praful. Cu toate acestea, Jarvis consideră că aceste entități cripto majore vor simți în viitor căldura concurenței din partea protocoalelor DeFi, mai ales că mulți oameni au început acum să realizeze problemele intrinseci asociate intermediarilor de încredere. El a continuat să adauge:

„Cred că veți vedea mult mai mulți CEX care vor începe să investească în versiunile DeFi ale produselor lor CeFi. Totuși, le va fi dificil, deoarece companiile construiesc produse concepute pentru auto-custodie și DeFi de mult timp.”

În mod similar, Chen consideră că vor exista noi oportunități de finanțare descentralizată (DeFi) în termen scurt, adăugând că o mare parte din toate serviciile cripto centralizate, în special serviciile de împrumut/datorii, vor înceta să mai existe, afirmând că modelul de creditare CeFi. s-a dovedit a fi relativ nesigur în acest punct.

„DeFi va introduce oportunități extraordinare de dezvoltare. Serviciile de custodie, transparența și politicile de management al riscului de top vor deveni norma pentru serviciile centralizate”, a spus el.

Cu toate acestea, Andryunin a remarcat că majoritatea protocoalelor DeFi nu sunt încă convenabile pentru comercianții cu amănuntul, adăugând că aproape nu există DEX-uri de calitate cu caracteristici precum comenzile limită astăzi. Dacă nu ar fi suficient, în opinia sa, majoritatea platformelor care operează în acest domeniu oferă astăzi o experiență de utilizator extrem de slabă.

„Utilizatorii trebuie să înțeleagă concepte legate de metamask și alte extensii și mulți întâmpină dificultăți legate de intrarea fiat/cripto. Chiar dacă comerciantul cu amănuntul obișnuit folosește DeFi, cel mai probabil se va întoarce la unele CEX cu un rating ridicat de dovadă de rezervă”, a adăugat el.

Viitorul Crypto constă în căsătoria dintre CeFi și DeFi

Potrivit lui Julian Hosp, fondatorul schimbului descentralizat DefiChain, transparența va fi esențială pentru ca clienții să continue să selecteze schimburile de acum înainte. El a sugerat că DeFi pur va fi în continuare prea dificil de utilizat pentru majoritatea clienților, în timp ce CeFi pur va fi prea greu de încredere, adăugând:

„Schimburile puternice vă pot crește dominația; cu toate acestea, vom vedea din ce în ce mai multe platforme care combină DeFi și CeFi în CeDeFi, unde clienții au aceeași experiență excelentă de utilizare a CeFi, dar transparența DeFi. Aceasta va fi calea de urmat pentru criptomonede.”

Extindendu-și în continuare opiniile cu privire la această problemă, el a adăugat că în următoarele luni și ani, lichiditatea DeFi nu va mai fi concentrată într-un singur blockchain dominant și, cel mai probabil, se va răspândi în mai multe ecosisteme și protocoale, cum ar fi Este evident de-a lungul istoriei acest deceniu. piaţă.

În cele din urmă, Chen consideră că într-un scenariu ideal, CeFi ar putea oferi produse mai bune, cu marje și efect de pârghie mai bune, în timp ce DeFi ar putea oferi servicii de custodie fără încredere. Cu toate acestea, așa cum stau lucrurile în zona CeFi, nu există servicii de custodie în lanț sau reglementări mature precum cele prezente în industria financiară tradițională.

În viitor, va fi imperativ ca paradigmele cripto-financiare vechi și noi să se întâlnească, astfel încât să poată fi proiectată o autostradă a lichidității pentru ca platformele DeFi să poată profita. Acest lucru este deosebit de important deoarece această piață suferă din cauza lipsei de capital concentrat. Cu toate acestea, pentru ca acest lucru să se întâmple, jucătorii existenți din industriile centralizate și descentralizate vor trebui să se unească și să lucreze împreună.

Istoria ar trebui să servească drept lecție.

Nu există nicio îndoială că recentul dezastru FTX servește ca un memento dur că oamenii ar trebui să se abțină de la a-și stoca averea pe schimburi care nu sunt transparente. În acest sens, Nana Obudadzie Oduwa, creatorul monedei digitale Oduwacoin, a declarat pentru Cointelegraph că, în viitor, este imperativ ca pasionații de criptomonede să realizeze importanța absolută de a-și stoca activele în soluții de portofel hardware și depozitare la rece, adăugând:

„Nu există nicio îndoială că criptomoneda este viitorul banilor și tehnologiile bazate pe blockchain își fac rolul în redefinirea tranzacțiilor, în același mod în care a făcut internetul cu industria telecomunicațiilor. Cu toate acestea, oamenii nu pot avea încredere în banii lor în mâinile altor oameni, cum ar fi schimburile, cu excepția cazului în care sunt reglementați cu dovada fondurilor asigurate.”

Quartly-Janeiro consideră că, în viitor, este important să existe un nivel de credibilitate și capacitate instituțională în peisajul criptomonedelor, adăugând că, la fel ca Lehman Brothers și Barclays în 2008, lichiditatea poate fi o problemă în orice clasă de active. .

Recent: House on a Hill: Top Țări pentru a cumpăra proprietăți imobiliare cu criptomonede

„În timp ce Coinbase și alții vor continua să atragă clienți, dimensiunea unei entități nu o scutește în sine de riscuri”, a menționat el.

În sfârșit, Jarvis susține că în ultimii ani, principiile de bază ale criptomonedelor au fost compromise din cauza banilor, a cotei de piață și a oportunității tehnologice. În opinia sa, acest val recent de insolvență este un episod dureros în curs de desfășurare în evoluția criptomonedelor, unul care este probabil cel mai bun, deoarece va pune industria pe o cale mai bună, și anume una care are rădăcini în spiritul descentralizării și al transparenței. . Prin urmare, pe măsură ce ne îndreptăm către un viitor alimentat de criptomonede descentralizate, va fi interesant să vedem cum piața continuă să evolueze și să crească de aici încolo.