Căutarea de către Fed a unui „efect de bogăție inversă” subminează cripto-ul – Crypto News

Strategia Rezervei Federale de a crește ratele dobânzilor poate continua, ceea ce face dificilă recuperarea industriei criptomonedelor. Pentru ca activele cripto să devină acoperirea împotriva inflației, industria trebuie să exploreze modalități de deconectare a criptomonedelor de pe piețele tradiționale. Finanțarea descentralizată (DeFi) poate oferi o ieșire prin ieșirea din modelele financiare moștenite.

Cum afectează politicile Federal Reserve Crypto-ul

În anii 1980, Paul Volcker, președintele Consiliului Rezervei Federale, a introdus politica de creștere a ratelor dobânzilor pentru a controla inflația. Volcker a ridicat ratele dobânzilor la peste 20%, ceea ce a împins economia într-o recesiune prin reducerea puterii de cumpărare a oamenilor. Strategia a funcționat, iar Indicele prețurilor de consum (IPC) a scăzut de la 14,85% la 2,5%. Chiar și acum, Rezerva Federală continuă să folosească aceeași metodologie pentru a reduce ratele ridicate ale inflației.

În 2022, inflația de bază din SUA a atins un maxim din ultimii 40 de ani, forțând Rezerva Federală să majoreze constant ratele dobânzilor pe tot parcursul anului. Acest lucru a afectat negativ piața criptomonedei. Mike McGlone, un strateg senior în materie de mărfuri la Bloomberg Intelligence, a explicat că „ciotelul” Fed „a pus presiune asupra criptomonedelor în acest an”. McGlone crede că politicile Fed ar putea duce la o prăbușire mai gravă decât criza financiară din 2008.

Datele de piață arată un model clar în care creșterile ratelor din Rezerva Federală corespund scăderilor semnificative ale prețurilor criptomonedelor. De exemplu, prețurile Bitcoin (BTC) au scăzut pe 6 mai după întâlnirea Fed din 3-4 mai pentru a crește dobânda cu 0,5%. În mod similar, Bitcoin a scăzut la 17.500 de dolari după întâlnirea Fed din 14-15 iunie, unde au crescut ratele dobânzilor cu 0,75%.

Creșterea ratelor din iunie a fost un factor major în trimiterea de criptomonede precum BTC și Ether (ETH) în scădere cu 70% față de maximele lor istorice. După cum demonstrează graficele de preț, politicile Rezervei Federale au o corelație directă cu volatilitatea pieței cripto. Această incertitudine împiedică industria cripto de a reveni definitiv. Deoarece criptomonedele sunt o clasă de active riscantă, investitorii își reduc expunerea la criptomonede din cauza creșterii ratelor dobânzilor și a temerilor de recesiune.

Rezerva Federală a implementat încă o creștere de 0,75% a ratei dobânzii în noiembrie. Fed a spus că încearcă să reducă „inflația la o rată de 2% pe termen lung”. Comitetul Fed va continua să ridice rata fondurilor federale la 3-4%. „El anticipează că creșterile continue ale intervalului țintă vor fi adecvate pentru a obține o poziție de politică monetară suficient de strictă pentru a readuce inflația la 2% în timp”.

Legate de: Jerome Powell ne prelungește agonia economică

Având în vedere că inflația rămâne ridicată, nu există niciun motiv să credem că Rezerva Federală va înceta să mai majoreze ratele dobânzilor în curând. Din păcate, aceasta nu este o veste bună pentru activele riscante precum criptomonede.

Traiectoria viitoare a politicilor Fed

După toate probabilitățile, Rezerva Federală își va continua creșterea ratelor dobânzii pe baza feedback-ului datelor de pe piață. Bank of America a scris: „Fed va accentua dependența de date […] va primi încă două afișări NFP și CPI înainte de [December] programare; dacă rămân fierbinți, mai sunt în joc încă 75 bps, dacă nu, este posibilă o încetinire la 50 bps.” Strategii au adăugat: „Rezerva Federală nu a terminat de mers până când datele nu spun acest lucru”.

Făcând ecou sentimentul, echipa de cercetare a creditului a Barclays a spus: „Fed trebuie să vadă inflația să se întoarcă… înainte de a deveni în mod semnificativ dovish”. Prin urmare, există o probabilitate mare ca, chiar dacă Rezerva Federală scade creșterea ratelor, va crește în continuare ratele dobânzilor. În funcție de cifrele inflației, Fed și-ar putea încetini măsurile de înăsprire a lichidității începând din decembrie, dar nu se va opri imediat cu strategiile sale de atenuare a inflației. Prin urmare, investitorii ar trebui să se pregătească pentru o perioadă lungă de volatilitate a pieței cripto.

Legate de: Piața nu crește în curând, așa că obișnuiește-te cu vremurile întunecate

Rezerva Federală intenționează să creeze un efect invers de bogăție pentru ca investitorii să își reevalueze portofoliul de criptomonede. Ei vor să creeze o situație de piață precară prin încetinirea cererii, dar să aibă grijă și să evite orice haos. În ciuda contractării PIB-ului SUA pentru două trimestre consecutive, Fed este dornică să evalueze și să implementeze politici dureroase. Prin urmare, industria criptomonedei trebuie să găsească metode alternative pentru a face față provocării din partea Rezervei Federale.

Scenariul actual al pieței demonstrează că prețurile activelor cripto sunt împletite cu piețele de acțiuni și bursiere. Investitorii încă le consideră active cu risc ridicat și sunt sceptici cu privire la investiții în perioadele de inflație ridicată. Prin urmare, este imperativ ca sectorul criptomonedelor să se distanțeze de alte clase tradiționale de active cu risc. Din fericire, un raport al băncii centrale din SUA sugerează că percepția riscului față de criptomonede se schimbă treptat.

Potrivit unui raport de la Federal Reserve Bank din New York, criptomonedele nu mai sunt în top 10. mentionate mai sus ca riscuri potențiale pentru economia SUA. Acest lucru dezvăluie o schimbare majoră în mentalitatea investitorilor, demonstrând că criptomonedele vor deveni în cele din urmă o clasă de active fără risc. Dar asta nu se va întâmpla dacă criptomonedele continuă să urmeze modelul financiar vechi. Pentru a învinge inflația și a compensa politicile Rezervei Federale, industria cripto trebuie să îmbrățișeze finanțarea descentralizată pentru o economie viitoare puternică.

Acest articol are scop informativ general și nu este destinat și nu ar trebui să fie luat drept sfaturi juridice sau de investiții. Părerile, gândurile și opiniile exprimate aici aparțin exclusiv autorului și nu reflectă sau reprezintă neapărat punctele de vedere și opiniile Cointelegraph.