Să derulăm banda până la sfârșitul anului 2021, când Bitcoin (BTC) se tranzacționa aproape de 47.000 USD, ceea ce era cu 32% mai mic decât maximul istoric la acea vreme. În acea perioadă, indicele bursier Nasdaq, bogat în tehnologie, a deținut 15.650 de puncte, cu doar 3% sub maximul său istoric.

Când comparăm câștigul de 75% al ​​Nasdaq-ului între 2021 și 2022 cu mișcarea pozitivă a 544% din Bitcoin, s-ar putea presupune că o eventuală corecție cauzată de tensiuni macroeconomice sau de o criză majoră ar duce la afectarea prețului Bitcoin într-un alt nivel. mod.disproporționat decât stocurile.

În cele din urmă, au apărut aceste „stresuri și crize macroeconomice”, iar prețul Bitcoin a scăzut cu încă 57%, până la 20.250 USD. Acest lucru nu ar trebui să fie o surpriză, având în vedere că Nasdaq a scăzut cu 24,4% începând cu 2 septembrie. Investitorii ar trebui să rețină, de asemenea, că volatilitatea istorică de 120 de zile a indicelui este anualizată cu 40%, față de 72% a Bitcoin, care este cu aproximativ 80% mai mare. .

Acesta este motivul principal pentru care investitorii ar trebui să reevalueze investiția în Bitcoin. Potențialul risc-recompensă după ajustarea în scădere a activelor de risc lasă, fără îndoială, un potențial mai mare pentru criptomoneda, luând în considerare trei factori: volatilitate mai mare în timpul unei creșteri moderate, oferte de acțiuni și rezistență la sancțiunile de reglementare.

Problema este că piața se află acum într-o tendință descendentă prelungită și nu există semne de redresare rapidă, deoarece inflația cu două cifre din multe țări continuă să exercite presiuni asupra băncilor centrale pentru a menține o poziție mai strictă. Observați mai jos cum s-au luptat atât Bitcoin, cât și Nasdaq pe tot parcursul anului 2022.

Indicele compus Nasdaq (albastru) vs Bitcoin (portocaliu). Sursa: TradingView

Consecința creșterii ratelor dobânzilor și a eliminării programelor de stabilizare a activelor datoriilor este un mediu asemănător recesiunii. Dacă se va realiza sau nu o aterizare ușoară este irelevant, deoarece niciun investitor sănătos nu va opta pentru sectoare de creștere și expuse creditării atunci când costul capitalului crește și consumul se contractă.

Bitcoin poate zdrobi stocurile tehnologice chiar și în timpul raliurilor moderate

Volatilitatea este interpretată în general ca fiind negativă, având în vedere că mișcările de preț, fie în sus, fie în jos, sunt accelerate. Cu toate acestea, dacă investitorul se așteaptă la orice fel de recuperare în următoarele 12-36 de luni, nu există niciun motiv să credem că Bitcoin va rămâne sub presiune pentru atâta timp.

Să presupunem un caz neutru, cum ar fi Bitcoin recuperând 25% din scăderea de 48.700 USD de la maximul istoric, în timp ce marele indice tehnologic Nasdaq nu numai că recuperează 24,4% din pierderile totale de la începutul anului în 2022, dar care adaugă încă 40% . câștigurile în perioada respectivă de 1-3 ani.

Acest scenariu ar duce Bitcoin la 32.425 USD, încă cu 53% sub maximul său istoric din noiembrie 2021. Deci, pentru cei care au cumpărat BTC pe 2 septembrie la 20.250 USD, acest număr ar reprezenta un câștig de 60%.

Pe de altă parte, pe această piață neutră, Nasdaq-ul și-ar inversa pierderile și ar adăuga 40%, ajungând la 19.563 de puncte și însumând un profit de 64,4%. Pentru a fi clar: ar fi cu 21,6% mai mare decât maximul istoric actual.

Piețele Bull pot crea vârfuri de preț pentru acțiuni

Primele 7 companii de pe Nasdaq sunt Apple, Microsoft, Amazon, Tesla, Google, Meta și Nvidia, toți giganți cunoscuți ai tehnologiei. Pe piețele bursiere, cifrele câștigurilor sunt cea mai critică măsură care susține optimismul investitorilor, ceea ce înseamnă că câștigurile mai mari pot fi redistribuite către acționari, folosite pentru a răscumpăra acțiuni sau reinvestite în afacerea în sine.

Problema este că atunci când câștigurile cresc, companiile au stimulente uriașe să emită mai multe acțiuni, cunoscute și sub denumirea de oferte de continuare. În plus, o companie de tehnologie trebuie să achiziționeze constant concurenți de nișă emergente pentru a-și asigura poziția de lider. Așadar, piețele taur își creează propriile probleme, deoarece evaluările devin prea bogate și răscumpărările au puțin sens.

Pentru Bitcoin, a avea mai mulți mineri, investitori sau infrastructură nu se traduce într-o aprovizionare mai mare, deoarece programul de producție a fost stabilit din ziua 1. Oferta este fixă ​​indiferent de modul în care fluctuează prețul.

Bitcoin a fost conceput pentru a supraviețui reglementării și centralizării

Nvidia, un producător important de cipuri de computer și plăci grafice, a atins un minim de 68 de săptămâni pe 2 septembrie, după ce oficialii americani au impus o nouă cerință de licențiere pentru exporturile companiei de cipuri AI către China și Rusia. Între timp, la jumătatea anului 2021, China a reprimat instalațiile miniere din regiune, ceea ce a făcut ca rata hash a Bitcoin să scadă cu 50% în 2 luni.

Principala diferență în ambele cazuri este ajustarea automată a dificultății Bitcoin, care reduce presiunea asupra minerilor atunci când există mai puțină activitate. În timp ce reglementarea SUA va afecta probabil exporturile Nvidia, nimic nu oprește producătorul taiwanez de cipuri TSMC, Samsung din Coreea de Sud sau Huawei din China să crească și să exporte produse.

Bitcoin este un sistem electronic de numerar peer-to-peer, deci nu are nevoie de schimburi centralizate pentru a supraviețui. Dacă guvernele aleg să interzică complet tranzacționarea cu criptomonede, asta ar sublinia doar importanța și puterea acestei rețele descentralizate. Mai multe țări au încercat să suprime circulația valutei străine, doar pentru a crea o piață umbră, cu facilitatorii acționând ca intermediari ilegali.

În cele 3 scenarii diferite, de la o prăbușire completă la o piață larg răspândită, șansele favorizează Bitcoin față de acțiunile tehnologice la prețurile curente. În consecință, ajustată pentru volatilitatea sa, recompensa de risc favorizează puternic criptomoneda.

Părerile și opiniile exprimate aici sunt exclusiv cele ale Autor și nu reflectă neapărat punctele de vedere ale Cointelegraph. Fiecare mișcare de investiție și tranzacționare implică riscuri. Ar trebui să faci propriile cercetări atunci când iei o decizie.