Bitcoin (BTC) a crescut pe fondul câștigurilor de 3,4% de pe piața de valori din SUA pe 28 octombrie, în timp ce indicele S&P500 a crescut la cel mai înalt nivel din ultimele 44 de zile. În plus, datele publicate recent au arătat că inflația s-ar putea să încetinească, dând investitorilor speranța că Rezerva Federală și-ar putea rupe modelul de majorări ale ratei de 75 de puncte de bază după întâlnirea sa din noiembrie.
În septembrie, indicele de bază al prețurilor pentru cheltuielile de consum personal din SUA a crescut cu 0,5% față de luna precedentă. Deși este încă o creștere, a fost în conformitate cu așteptările. Aceste date sunt măsura principală a Fed a inflației pentru modelarea ratei dobânzii.
Alte știri pozitive au venit de la gigantul tehnologic Apple, care a raportat venituri slabe din iPhone pe 27 octombrie, dar a depășit estimările Wall Street pentru profitul și marjele trimestriale. În plus, CFO Apple, Luca Maestri, a declarat că serviciile vor crește de la an la an în al patrulea trimestru.
Datele Bitcoin Futures arată cumpărători reticenți
Contractele futures trimestriale sunt adesea evitate de comercianții cu amănuntul din cauza diferenței de preț față de piețele spot. Totuși, ele sunt instrumentele preferate ale comercianților profesioniști, deoarece evită fluctuația perpetuă a ratelor de finanțare a contractelor.
Aceste contracte cu lună fixă se tranzacționează de obicei cu o ușoară primă pe piețele spot, deoarece investitorii cer mai mulți bani pentru a păstra decontarea. Dar această situație nu este unică pentru piețele cripto, așa că futures ar trebui să se tranzacționeze la o primă anuală de 4% până la 10% pe piețele sănătoase.
Prima futures Bitcoin a rămas sub 2% în ultimele 30 de zile, indicând o lipsă totală de interes din partea cumpărătorilor cu efect de levier. De asemenea, nu a existat nicio îmbunătățire semnificativă pe 29 octombrie, când BTC s-a adunat spre rezistența de 21.000 USD.
Pe scurt, comercianții de instrumente derivate sunt departe de a fi optimiști în ceea ce privește prețul Bitcoin, în ciuda costului scăzut al adăugării de poziții optimiste. Totuși, piețele în marjă BTC ar trebui, de asemenea, analizate pentru a exclude externalitățile specifice instrumentelor futures.
Comercianții de instrumente derivate nu sunt dispuși să facă pariuri optimiste
Tranzacționarea în marjă le permite investitorilor să împrumute criptomonede pentru a-și valorifica poziția de tranzacționare, sporind potențial randamentele. De exemplu, se poate cumpăra Bitcoin împrumutând Tether (USDT), crescând astfel expunerea lor cripto. Pe de altă parte, împrumutul Bitcoin poate fi folosit doar pentru a-l vinde în lipsă, mizând pe scăderea prețului.
Spre deosebire de contractele futures, echilibrul dintre spread-urile lungi și scurte nu coincide neapărat. Când raportul de creditare în marjă este mare, indică faptul că piața este optimistă; opusul, o rată scăzută a împrumuturilor, indică faptul că piața este de urs.
Graficul de mai sus arată că moralul investitorilor a atins apogeul pe 13 octombrie, când raportul a ajuns la 23,5, ceea ce este rareori sustenabil pe termen lung. De atunci, comercianții OKX au depus mai puțină cerere pentru creditarea Tether, folosită exclusiv pentru a paria pe tendința ascendentă a prețului.
Cu toate acestea, raportul este în prezent la 7,5, înclinând spre sus în termeni absoluți, deoarece favorizează creditarea cu monede stabile cu o marjă largă. Este de remarcat faptul că nu a existat nicio schimbare a sentimentului, în ciuda creșterii săptămânale de 7,5% a Bitcoin în perioada 24-31 octombrie.
Lipsa de emoție nu înseamnă pesimism
Datele despre derivate arată că nu există nicio cerere din partea cumpărătorilor, chiar dacă Bitcoin a cochetat cu 21.000 de dolari pe 29 octombrie. Spre deosebire de comercianții cu amănuntul, aceste balene experimentate tind să anticipeze mișcările ținându-se de convingerile lor, chiar și atunci când piețele se deplasează în sens invers.
Datele de mai sus sugerează că comercianții care se așteaptă ca Bitcoin să depășească 21.000 USD în curând vor fi probabil dezamăgiți. Cu toate acestea, într-o notă pozitivă, nu au existat semne că urșii vor deveni mai încrezători, deoarece atât piețele futures, cât și piețele în marjă rămân neutre până la optimiste.
Părerile și opiniile exprimate aici sunt exclusiv cele ale Autor și nu reflectă neapărat punctele de vedere ale Cointelegraph. Fiecare mișcare de investiție și tranzacționare implică riscuri. Ar trebui să faci propriile cercetări atunci când iei o decizie.
Source link
