După 66 de zile chinuitoare, prețul Bitcoin (BTC) a trecut în sfârșit prin rezistența psihologică de 20.000 USD pe 14 ianuarie. În același timp, capitalizarea actuală de piață de 400 de miliarde de dolari îi conferă BTC o poziție în primele 20 de active tranzacționabile globale, depășind giganți precum Walmart. (WMT), Mastercard (MA) și Meta Platforme (META).

Pe de o parte, taurii Bitcoin au motive să sărbătorească după ce prețul său a crescut cu 34% de la minimul de 15.500 de dolari din 21 noiembrie, dar ursii au în continuare avantajul pe un interval de timp mai lung, deoarece BTC a scăzut cu 52% în 12 luni.

Cu toate acestea, sunt de așteptat două evenimente să determine soarta investitorilor financiari tradiționali. Pe 16 ianuarie, China își va anunța cifrele privind Produsul Intern Brut, iar pe 18 ianuarie vor fi publicate vânzările cu amănuntul din SUA.

Sezonul de câștiguri din al patrulea trimestru va da tonul pentru performanța pieței de valori în această săptămână, inclusiv Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), Netflix (NFLS) și Procter & Gamble (PG).

Pe piețele de criptomonede, există o ușoară ușurare din anumite locuri sau persoane neașteptate. Se pare că ar fi interesat antreprenorul cripto, Justin Sun dobândind active ale Digital Currency Group (DCG) aflate în dificultate, compania-mamă a criptocreditorului Genesis și managerul fondurilor Grayscale.

Pe 16 ianuarie, Binance Exchange a lansat soluția de decontare over-the-counter pentru investitorii instituționali. Serviciile reglementate de custodie a activelor digitale oferă securitate suplimentară, permițând investitorilor să acceseze ecosistemul de schimb fără a fi nevoie să depună direct pe platformă.

Alte știri pozitive au venit din cauza creșterii cu 10,26% a dificultăților în minerit Bitcoin pe 15 ianuarie, reflectând concurența crescută pentru granturile bloc, un indicator de obicei optimist pentru industrie. Acest lucru crește securitatea rețelei, dar, mai important, arată că minerii pot găsi surse strategice de energie și sunt angajați în investiția pe termen lung necesară pentru mineritul Bitcoin.

Să aruncăm o privire la valorile derivatelor Bitcoin pentru a înțelege mai bine cum se poziționează comercianții profesioniști în condițiile actuale de piață.

Prima pentru monedele stabile din Asia scade la cel mai mic nivel din ultimele 6 luni

Prima USD Coin (USDC) este un bun indicator al cererii din partea comercianților de criptomonede cu amănuntul din China. Măsoară diferența dintre tranzacțiile peer-to-peer din China și dolarul american.

Cererea excesivă de cumpărare tinde să împingă indicatorul peste 100% valoarea justă, iar în timpul piețelor ursoare, oferta de piață a stablecoin-ului este inundată, provocând o reducere de 4% sau mai mult.

USDC peer-to-peer față de USD/CNY. Sursa: OKX

Prima USDC este în prezent la 97,5%, în scădere față de 100% cu două săptămâni mai devreme, ceea ce indică o cerere mai scăzută pentru achiziții de monede stabile de la investitorii asiatici. Datele au câștigat relevanță după creșterea de 24% între 7 și 14 ianuarie, deoarece ne-am aștepta la o cerere mult mai mare din partea retailerilor.

Cu toate acestea, aceste date nu sunt neapărat de urs, deoarece comercianții ar putea face dumping stablecoins din cauza riscurilor de reglementare crescute.

Futures Premium arată în sfârșit un sentiment neutru

Comercianții cu amănuntul evită adesea contractele futures trimestriale din cauza diferenței de prețuri de pe piețele spot. Între timp, comercianții profesioniști preferă aceste instrumente deoarece evită fluctuația ratelor de finanțare într-un contract futures perpetuu.

Primul anualizat la termen de două luni ar trebui să se tranzacționeze între +4% și +8% pe piețe sănătoase pentru a acoperi costurile și riscurile asociate. Prin urmare, atunci când contractele futures se tranzacționează sub intervalul menționat, arată o lipsă de încredere din partea cumpărătorilor cu efect de levier, care este în general un indicator de urs.

Primă anualizată pentru contracte futures Bitcoin pe 2 luni. Sursa: Laevitas.ch

Graficul de mai sus arată un impuls pozitiv pentru prima futures Bitcoin, care cochetează acum cu prima neutră de 4%, cea mai mare din ultimele cinci luni. Acest indicator reprezintă o schimbare drastică de la retragerea, sentimentul de urs care a predominat de la prăbușirea FTX în noiembrie 2022 până la începutul anului 2023.

Suportul de 20.000 USD al Bitcoin necesită o retestare

În timp ce creșterea aparent fără efort la 20.000 USD pare încurajatoare, nu a fost testată recent ca nivel de suport. În același timp, absența unei prime stablecoin în Asia arată o lipsă de cerere din partea cumpărătorilor cu amănuntul. Cu toate acestea, actualul discount de 2,5% nu reflectă disconfortul sau neliniștea vânzătorilor.

Înrudit: Bitcoin în lanț și datele tehnice încep să sugereze că prețul pragului BTC este în vigoare

Aceste date susțin teza conform căreia Bitcoin trebuie să testeze suportul de 20.000 de dolari pentru a le dovedi investitorilor că, indiferent de evoluția pieței de valori, sentimentul de urs cauzat de riscurile de contagiune FTX și Digital Currency Group (DCG) a fost lăsat în urmă.

Există încă șansa ca datele macro să favorizeze continuarea unei alergări de taur, așa că în orice caz ar putea menține impulsul pozitiv.