A durat câțiva ani, dar represiunea guvernului împotriva „tradingului privilegiat” care implică active digitale a sosit în sfârșit. Este timpul! Tranzacționarea privilegiată are loc adesea pe piețele noastre de valori, așa că era doar o chestiune de timp până când infractorii exploatează în mod necorespunzător criptomonede și alte active digitale pentru câștiguri financiare.

La 1 iunie, procurorul SUA pentru Districtul de Sud din New York a anunțat o inculpare penală împotriva unui fost manager de produs al pieței OpenSea, Nathaniel Chastain. El este acuzat că a folosit informațiile sensibile despre ce jetoane nefungibile urmau să fie prezentate pe pagina de start a OpenSea pentru a le cumpăra înainte de evenimentul respectiv și apoi a le vinde după ce au fost prezentate. Se presupune că, pentru a ascunde frauda, ​​Chastain a făcut aceste achiziții și vânzări folosind diverse portofele și conturi digitale de pe platformă. El este acuzat de fraudă electronică și spălare de bani pentru că a făcut aproximativ 45 de achiziții NFT în 11 ocazii diferite între iunie și septembrie 2021, vânzând NFT-urile pentru de 2 până la 5 ori prețul lor.

Există câteva lucruri interesante de remarcat despre acuzația în care trebuie să rețineți Statele Unite contra Chastain. În primul rând, acuzațiile penale nu includ frauda de valori mobiliare. De ce? Pentru că, deși pot exista momente în care o vânzare de NFT implică vânzarea de „contracte de investiții”, care sunt un tip de „securitate” în conformitate cu legea federală a valorilor mobiliare, aici se pare că NFT-urile în cauză nu se încadrează în această clasificare. În plus, chiar dacă unele dintre NFT-uri pot fi „valori mobiliare”, procurorul SUA nu a găsit în mod înțelept că este nevoie să adauge această taxă suplimentară, având în vedere că frauda electronică implică aceeași pedeapsă cu închisoarea. Frauda prin cablu este, de asemenea, mai ușor de dovedit.

În al doilea rând, rechizitoriul nu indică valoarea câștigului financiar pe care Chastain a obținut din această presupusă schemă. Având în vedere acest lucru, pot doar să presupun că a fost o sumă relativ mică de dolari, probabil mai mică de 50.000 de dolari.

În al treilea rând, deși puțin ezoteric, ceea ce s-a întâmplat aici nu este cunoscut în mod tradițional drept „comerț privilegiat”, așa cum este caracterizat de Statele Unite. Pentru majoritatea avocaților în valori mobiliare, este mai mult ca o schemă de „comerț în avans”. Tranzacționarea privilegiată implică, în general, cumpărarea sau vânzarea anticipată necorespunzătoare a unui titlu. Aici, NFT-urile în cauză nu par a fi „titluri de valoare” și implică participanții la bursă tranzacționând înaintea participanților de pe piață.

În sfârșit, trebuie menționat că Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse nu a depus nicio plângere împotriva lui Chastain pentru acest comportament. Acest lucru confirmă gândirea mea că NFT-urile în cauză în schemă nu sunt „titluri de valoare”, deoarece SEC are jurisdicție doar asupra comportamentului care implică valori mobiliare.

Mai interesant este cazul de tranzacționare a informațiilor privilegiate împotriva lui Ishan Wahi; fratele său, Nikhil Wahi; și prietenul său apropiat, Sameer Ramani, în SECv. Wahi și colab.. La 21 iulie, SEC și-a depus plângerea la SDNY, susținând că cei trei au obținut aproximativ 1,1 milioane de dolari în câștiguri necuvenite din schema lor, care a durat din iunie 2021 până în aprilie 2022. S-a destramat din cauza conformității Departamentului Coinbase, de cu care Ishan – un angajat Coinbase – a „însușit” informații sensibile despre jetoanele care urmează să fie listate la bursă și a tranzacționat cu aceștia înainte de anunțul de listare.

Ishan a fost chemat de departamentul de conformitate pe 11 mai pentru a participa la o întâlnire personală la biroul Coinbase din Seattle, WA, luni următoare, 16 mai. În noaptea de duminică, 15 mai, Ishan a cumpărat un bilet dus dus către India, care era programat să plece în ziua următoare, cu puțin timp înainte de a fi intervievat pentru conformitate. Cu alte cuvinte, din acuzații se pare că ar fi încercat să fugă din țară! Din fericire, Ishan a fost oprit de poliție la aeroport înainte de îmbarcare și împiedicat să plece, așa că își va petrece ziua în instanță aici, în SUA, pentru a-și explica comportamentul și a-și dovedi nevinovăția.

Plângerea SEC susține că Ishan și-a încălcat datoria de încredere și încredere datorată angajatorului său, Coinbase. A fost manager în Grupul de produse de investiții și active al Coinbase, responsabil parțial pentru determinarea activelor digitale care vor fi listate la bursă. A tranzacționat înainte de 10 anunțuri de listare care implică 25 de criptomonede diferite. Ishan a fost o „persoană acoperită” care face obiectul Politicii de tranzacționare globală a Coinbase și Politicii de tranzacționare a activelor digitale, ambele interzicând utilizarea listelor de token pentru câștiguri financiare. Se presupune că Ishan l-a informat pe fratele său și pe prietenul său apropiat cu detalii despre ce criptomonede vor fi listate, în avans, și că au folosit informațiile materiale non-publice pentru a cumpăra aceste criptomonede.

Cu alte cuvinte, SEC repetă elementele de tranzacționare a informațiilor privilegiate din plângere: cumpărarea sau vânzarea de valori mobiliare bazate pe informații materiale non-publice, cu încălcarea obligației. Dacă datoria comerciantului sau a anunțului este datorată emitentului de valori mobiliare, cum ar fi o companie publică, atunci ceea ce s-a întâmplat este cunoscut sub denumirea de tranzacționare a informațiilor privilegiate „clasic”. Dacă datoria nu este datorată unui emitent, ci altuia, cum ar fi un angajator, atunci se aplică teoria „deturnare” a informațiilor privilegiate. Aici, ceea ce se pretinde este teoria „deturnării” din Secțiunea 10(b) din Actul privind schimbul de valori mobiliare din 1934 și încălcările Regulii 10b-5.

În a doua parte a acestei rubrici, săptămâna viitoare, voi discuta despre dezvoltarea legală a teoriei deturnarii și a răspunderii tippee a tranzacțiilor privilegiate și câteva dintre implicațiile cazului angajaților Coinbase.

puterile marc este profesor adjunct la Florida International University School of Law, unde predă „Blockchain, Cryptographic and Regulatory Considerations” și „Financial Technology Law”. S-a retras recent din cabinetul de avocatură Am Law 100, unde și-a format atât echipa locală de litigii în materie de valori mobiliare și practica de conformitate cu reglementările, cât și practica sa în industria fondurilor speculative. Marc și-a început cariera juridică în Divizia de aplicare a SEC. În cei 40 de ani în drept, el a fost implicat în reprezentări, inclusiv schema Ponzi a lui Bernie Madoff, o grațiere prezidențială recentă și procesul de tranzacționare a informațiilor privilegiate Martha Stewart.

Opiniile exprimate sunt exclusiv ale autorului și nu reflectă neapărat punctele de vedere ale Cointelegraph sau ale Școlii de Drept a Universității Internaționale din Florida sau ale afiliaților săi. Acest articol are scop informativ general și nu este destinat și nu ar trebui să fie luat drept consiliere juridică sau de investiții. Fiecare mișcare de investiție și tranzacționare implică riscuri, iar cititorii ar trebui să facă propriile cercetări atunci când iau o decizie.





Source link