După un vârtej de noiembrie pentru Bitcoin (BTC), anumite valori pentru Bitcoin și prețurile în lanț sugerează că nivelul de jos al BTC ar putea avea loc în decembrie. În cele mai recente investiții ale lui Capriole raport, oferă o analiză despre modul în care Bitcoin găsește partea de jos. Luând în considerare valoarea realizată, capitularea minerului, costurile cu electricitatea minieră, tragerea și cifrele record, pare să se formeze un nivel BTC de 16.600 USD – 16.950 USD.

Iată cinci motive pentru care Edwards consideră că prețul Bitcoin se apropie de partea de jos a ciclului.

Benzile SLRV emit un semnal de cumpărare

cel Benzi SLRV Urmăriți fluxurile de investiții combinând mediile mobile pe 30 și 150 de zile cu raportul SLRV, care este un procent din Bitcoin mutat în 24 de ore împărțit la BTC deținut timp de 6-12 luni.

Benzile Bitcoin SLRV. Sursa: Glassnode

Potrivit lui Charles Edwards, benzile SLRV depășesc strategia BTC HODL, ceea ce o face un indicator puternic al unde ar putea ajunge prețul BTC.

În timp ce benzile SLRV au fost urcare pe tot parcursul anului 2022, recenta mutare la 16.600 USD a transformat indicatorul optimist. Potrivit lui Edwards, schimbarea creează un semnal de cumpărare pentru investitori și fonduri instituționale aflate încă pe piață, argumentând ferm pentru pragul prețului Bitcoin.

Prețul BTC scade sub costul global al energiei electrice

Deși este bine cunoscut faptul că o mare parte a minerilor Bitcoin operează în prezent cu pierderi, acesta nu este un fenomen rar de-a lungul istoriei BTC.

Costul total de producție al minerilor Bitcoin include hardware-ul de exploatare, costurile de operare, costurile de capital, contractele de energie cu rată variabilă și alți factori, în timp ce costul electric ia în considerare doar electricitatea brută utilizată pentru a extrage BTC.

Costul de producție Bitcoin și costul electric BTC. Sursa: Glassnode

Din punct de vedere istoric, costul electric brut a fost un nivel Bitcoin, deoarece este rar ca BTC să tranzacționeze sub acest punct de preț. Din punct de vedere istoric, Bitcoin a tranzacționat doar sub costul energiei electrice de patru ori, cel mai recent pe 10 noiembrie, când costul energiei Bitcoin a atins 16.925 USD.

Vânzările de mineri BTC au atins un vârf

Minerii continuă să piardă bani cu costurile de producție peste prețul spot al Bitcoin. Această dihotomie îi obligă pe mineri să vândă Bitcoin pentru a rămâne pe linia de plutire.

Nivelul actual al vânzărilor minerului Bitcoin este al treilea ca mărime din toate timpurile, celelalte două evenimente având loc când BTC era la 2,10 USD în 2011 și la 290 USD în 2015.

Miner BTC presiune de vânzare, evenimente principale. Sursa: TradingView

În retrospectivă, investitorilor le-ar plăcea să recupereze acele prețuri, iar Edward’s sugerează că prețul actual al BTC poate reprezenta o valoare similară.

Panglicile Hash Bitcoin confirmă o altă capitulare în minerit

Capitularea minerului Bitcoin implică minerii să-și închidă ASIC-urile care nu mai sunt profitabile și să vândă părți din rezervele lor Bitcoin pentru a ajunge la rentabilitate.

Conform Salturi Mortale Investiții, în timpul capitulărilor minerilor, se formează un nivel de preț înainte ca rata hash să înceapă să se îmbunătățească. După cum se indică în graficul de mai jos, pe 28 noiembrie a avut loc o altă capitulare a minerului, iar dacă analiza este corectă, aceasta ar pune fundul Bitcoin la aproximativ 16.915 USD, deoarece rata de hash a început să crească după data de 28 noiembrie.

Benzi hash pentru minerit Bitcoin. Sursa: TradingView

Legate de: Bitcoin se agață de 17.000 USD, deoarece ARK marchează „Capitulație semnificativă din punct de vedere istoric”

Cea mai mare valoare Bitcoin din toate timpurile, în ciuda scăderii istorice a prețurilor

O măsurătoare utilizată pentru a analiza comportamentul Bitcoin hodler este instrumentul de urmărire a câștigurilor și pierderilor nete nerealizate (NUPL) al deținătorului pe termen lung.

De-a lungul istoriei Bitcoin, metrica NUPL a arătat doar o reducere atât de mare de patru ori.

Valoarea Bitcoin NUPL. Sursa: Glassnode

Ocaziile anterioare care au fost martorii unor retrageri atât de mari au reprezentat achiziții Bitcoin valoroase pentru investitori. Edwards sugerează că, dacă investitorii consideră că prețul BTC este subevaluat, alegerea lor de a acumula ar putea solidifica și mai mult pragul Bitcoin.

Se formează o altă tendință, pe măsură ce metrica hodlers pe termen lung atinge cifre ridicate din toate timpurile. În prezent, 66% din oferta de Bitcoin este deținută de hodlers pe termen lung, ceea ce înseamnă că aceștia își dețin Bitcoin de peste un an.

Potrivit lui Edwards, acest comportament este aliniat cu schimbarea piețelor macro.

În timp ce piețele sunt încă puternic corelate cu acțiunile și sunt vulnerabile la fluctuațiile macro-pieței, mai multe date sugerează că Bitcoin s-ar putea afla în etapele finale ale unui proces de atingere a nivelului minim.