Futurile și opțiunile permit comercianților să depună doar o mică parte din valoarea unei tranzacții și să parieze că prețurile vor crește sau scădea până la un anumit punct într-o anumită perioadă. Poate crește profiturile comercianților, deoarece aceștia pot împrumuta mai mulți bani pentru a-și adăuga pozițiile, dar le poate crește foarte mult pierderile dacă piața se mișcă împotriva lor.

Deși piața cripto-derivatelor este în creștere, instrumentele și infrastructura care o susțin nu sunt la fel de dezvoltate ca cele ale piețelor financiare tradiționale.

Anul viitor va fi anul în care derivatele cripto ating un nou nivel de creștere și maturitate pe piață, deoarece infrastructura a fost construită și îmbunătățită anul acesta, iar un număr tot mai mare de instituții se implică.

Creșterea criptoderivatelor în 2023

În 2023, volumul de derivate cripto va continua să crească din cauza a doi factori: în primul rând, creșterea infrastructurii relevante, cum ar fi aplicațiile pentru finanțare descentralizată (DeFi), și, de asemenea, datorită brokerilor mai profesioniști și mai transparenți care plănuiesc să intre în spațiu. În cele din urmă, acest lucru va duce la implicarea mai multor instituții.

Înțelegerea de ce instituțiile financiare tradiționale folosesc instrumente derivate mai mult decât piețele tradiționale la vedere este o modalitate excelentă de a afla mai multe despre piață.

Unele motive ale creșterii sunt capacitatea de a mobiliza capitalul, faptul că contractele derivate din SUA sunt tratate ca câștiguri de capital pe termen lung în scopuri fiscale și utilizarea lor ca acoperire, care este capacitatea de a se acoperi împotriva fluctuațiilor neașteptate de preț.

Când se implică mai multe instituții, volatilitatea relativă scade, făcând tranzacționarea instrumentelor derivate o mai bună utilizare a capitalului. În plus, pe măsură ce mai multe instituții adaugă cripto active în bilanțurile lor, instrumentele derivate vor deveni un instrument esențial pentru acoperirea împotriva volatilității pe termen scurt.

Industria este încă în fazele sale incipiente.

La fel ca 2022, 2023 va fi, de asemenea, un an unic pentru derivatele cripto. Va exista o creștere atât a infrastructurii de opțiuni centralizate, cât și a celor descentralizate și dezvoltarea continuă a noilor primitive cripto, cum ar fi seifuri structurate, opțiuni eterne și experimente cu derivate.

Industria criptomonedelor se îndreaptă și mai mult pe piețele reglementate, încercând să câștige mai mulți utilizatori și concurând cu companiile financiare tradiționale existente, cum ar fi firmele de brokeraj, care permit deja oamenilor să tranzacționeze acțiuni și alte active financiare.

Majoritatea tranzacțiilor cu derivate se fac pe Binance, OKX și Bybit, care sunt situate în afara SUA și nu sunt reglementate. Cu toate acestea, conform datelor CoinGlass, CME Group este singurul schimb reglementat din SUA care a câștigat popularitate.

Din noiembrie 2022, a fost responsabil pentru aproximativ 10,7% din dobânda deschisă la futures Bitcoin (BTC) și Ether (ETH).

Companiile mari de cumpărare vor continua să cumpere tranzacții mici cu instrumente derivate licențiate

Devine din ce în ce mai greu de știut unde se termină piețele de retail și unde încep piețele instituționale. Companiile axate pe comerțul cu amănuntul care au cumpărat schimburi de criptomonede sunt conduse de unele dintre cele mai mari și mai experimentate firme de pe Wall Street.

În ianuarie 2021, Coinbase a cumpărat FairX, o mică bursă futures din Chicago. Scopul acordului a fost de a facilita accesul comercianților pe piețele derivate. O startup de schimb de contracte futures axată pe comerțul cu amănuntul numită The Small Exchange a lansat, de asemenea, un produs de cripto futures care necesită mai puțini numerar în avans. Citadel Securities, Jump și Interactive Brokers au susținut compania.

Înrudit: Care este capitularea pieței cripto și importanța acesteia?

Creșterea piețelor descentralizate de instrumente derivate

La fel ca locațiile centralizate, contractele futures perpetue cuprind cea mai mare parte a volumului de instrumente derivate descentralizate. Condus mai întâi de Perpetual Protocol și acum de dYdX, volumul zilnic de la infractori descentralizați este în medie de 3 miliarde de dolari pe zi.

Deși creșterea a fost robustă, volumul perpetuu descentralizat reprezintă mai puțin de 5% din volumul tuturor derivatelor cripto. În următorii doi ani, ne așteptăm ca acest segment să crească mare.

Colectați” sub ilustrația din partea de sus a paginii sau urmați acest link.

Pe măsură ce se dezvoltă mai multe proiecte și protocoale privind protocoalele de schimb perpetuu descentralizate, valoarea platformelor care le susțin va continua să crească. Alături de futures descentralizate, opțiuni și produse structurate, participanții de pe piață vor fi încântați să vadă mai multe inovații cripto-native, cum ar fi opțiunile eterne în curs de dezvoltare.

Protocoale precum Deri, care oferă futures perpetue și opțiuni eterne, permit utilizatorilor să tranzacționeze instrumente derivate într-un mod foarte nativ DeFi, oferindu-le posibilitatea de a acoperi, specula și arbitra, toate în lanț.

Instrumentele derivate ar putea atrage mai mulți investitori tradiționali

Comercianților instituționali le plac mai bine aceste instrumente, deoarece pot oferi randamente stabile, similare cu venitul fix, iar aceste tranzacții sunt executate cu strategii cum ar fi spread-urile bull call și call-urile acoperite. În plus, comercianții instituționali pot combina opțiunile call și put pentru a stabili o limită de risc fără a risca lichidarea din tranzacțiile cu opțiuni.

Fidelity Digital Assets oferă acum bazei sale de clienți instituționali posibilitatea de a împrumuta folosind criptomonede ca garanție, astfel încât companiile mari să poată adăuga mai ușor Bitcoin la activele lor cu ajutorul acestor servicii.

În 2023, criptomonedele vor fi probabil mai ușor de utilizat ca garanție pentru afacerile de zi cu zi, permițând companiilor să își asume mai multe riscuri atunci când folosesc derivate din criptomonede.

Derivatele au jucat un rol esențial pe piața de criptomonede 2020-2021 pentru comercianții cu amănuntul și instituționali. Pentru mulți investitori, împrumutul de bani și utilizarea instrumentelor derivate este cel mai simplu mod de a-și crește pariurile pe o varietate de poziții. Sunt disponibile pentru utilizare în acțiuni, valute și mărfuri, dar utilizarea lor în criptomonede a crescut constant din 2017.