Sentimentul investitorilor Bitcoin s-a îmbunătățit după ce semnele care indică o presiune mai puțin inflaționistă au sugerat că Rezerva Federală a SUA se poate retrage în curând de la creșterea ratei dobânzii și de la înăsprirea cantitativă. Cunoscută în mod obișnuit ca pivot, inversarea tendinței ar aduce beneficii activelor riscante precum criptomonede.

Pe 22 ianuarie, tranzacționarea peer-to-peer cu monede USD (USDC) din China a atins o primă de 3,5% față de dolarul american, indicând FOMO moderat de la comercianții cu amănuntul. Acest nivel este cel mai ridicat din mai mult de 6 luni, ceea ce sugerează că cererea excesivă pentru achiziții de criptomonede a împins indicatorul peste valoarea justă.

Rata de hash din toate timpurile de 7 zile a Bitcoin, o estimare a puterii de procesare dedicată mineritului, a susținut, de asemenea, impulsul optimist. Indicatorul a atins vârful la 276,9 exo-hash pe secundă (EH/s) pe 19 ianuarie, indicând o inversare a slăbiciunii recente cauzate de dificultățile financiare ale minerilor.

În ciuda eforturilor urșilor, Bitcoin s-a tranzacționat peste 20.000 de dolari începând cu 14 ianuarie, o mișcare care explică de ce expirarea lunară a opțiunilor de 1,48 miliarde de dolari ale Bitcoin va beneficia enorm taurinilor, în ciuda eșecului recent de a sparge rezistența de 23.200 de dolari.

Taurinele au fost excesiv de optimiste, dar rămân bine poziționate

Cel mai recent raliu al Bitcoin din 20 ianuarie i-a surprins pe urși, deoarece doar 6% din ofertele pentru expirarea lunară au fost plasate peste 22.000 de dolari. Prin urmare, taurinele sunt mai bine poziționate chiar dacă își stabilesc aproape 40% din opțiunile de apel la 23.000 USD sau mai mult.

Opțiunile Bitcoin acumulează dobândă deschisă pentru 25 noiembrie. Sursa: CoinGlass

O viziune mai amplă folosind raportul call-to-put de 1,15 arată mai multe pariuri optimiste, deoarece dobânda deschisă la call este de 790 milioane USD, față de 680 milioane USD în opțiunile de vânzare. Cu toate acestea, majoritatea pariurilor la urs își vor pierde probabil valoarea, deoarece Bitcoin a crescut cu 36% în ianuarie.

Dacă prețul Bitcoin se menține peste 22.000 USD la 8:00 am UTC pe 27 ianuarie, doar 38 milioane USD din aceste opțiuni de vânzare vor fi disponibile. Această diferență apare deoarece dreptul de a vinde Bitcoin la 21.000 USD sau 22.000 USD dacă se tranzacționează mai sus la expirare este inutil.

Urșii ar putea asigura un profit de 595 de milioane de dolari

Mai jos sunt cele patru scenarii cele mai probabile bazate pe acțiunea curentă a prețurilor. Numărul de contracte de opțiune disponibile pe 27 ianuarie pentru instrumentele call (bull) și put (bear) variază, în funcție de prețul de expirare. Dezechilibrul în favoarea fiecărei părți constituie beneficiul teoretic:

  • Între 20.000 USD și 21.000 USD: 12.800 de apeluri față de 7.100 de opțiuni de vânzare. Rezultatul net îi favorizează pe tauri cu 115 milioane de dolari.
  • Între 21.000 USD și 22.000 USD: 17.600 de apeluri față de 2.800 de opțiuni de vânzare. Rezultatul net îi favorizează pe tauri cu 320 de milioane de dolari.
  • Între 22.000 USD și 23.000 USD: 21.200 de apeluri față de 1.100 de opțiuni de vânzare. Taurii rămân în control, cu un profit de 455 de milioane de dolari.
  • Între 23.000 USD și 24.000 USD: 25.300 de apeluri împotriva 0 opțiuni de vânzare. Taurii domină complet expirarea, strângând 595 de milioane de dolari.

Această estimare brută ia în considerare opțiunile call utilizate în pariurile urcătoare și opțiunile put exclusiv în tranzacții neutre până la urs. Chiar și așa, această simplificare ignoră strategiile de investiții mai complexe.

Înrudit: Bitcoin se va zgudui față de aur, acțiunile pe măsură ce prețul BTC scade sub 22,5K USD

Urșii Bitcoin trebuie să împingă prețul sub 21.000 USD pe 27 ianuarie pentru a-și reduce considerabil pierderile. Cu toate acestea, ursii Bitcoin au avut recent lichidate 335 de milioane de dolari în poziții pe termen scurt cu efect de levier, așa că probabil că au mai puțină marjă necesară pentru a deține puterea pe termen scurt.

În consecință, cel mai probabil scenariu pentru expirarea opțiunilor lunare BTC în ianuarie este nivelul de 22.000 USD sau mai mare, oferind un profit decent pentru tauri.

Prețul Bitcoin (BTC) s-a confruntat cu o rezistență acerbă la 23.000 de dolari după o creștere de 11% pe 20 ianuarie, dar asta a fost suficient pentru a provoca lichidări de 335 de milioane de dolari pentru poziții scurte folosind contracte futures. Câștigul de 36% de la începutul anului până la 22.500 de dolari i-a făcut pe urși să nu fie pregătiți pentru expirarea lunară a opțiunilor de 1,48 miliarde de dolari pe 27 ianuarie.