Activitatea DeFi Ether (ETH) a scăzut pe piața ursă, iar sectorul se confruntă cu o concurență sporită din cauza recompensei anuale de miza Ethereum de 4%, potrivit analiștilor Glassnode. Cu toate acestea, o narațiune DeFi se construiește în jurul jetoanelor lichide derivate de miză (LSD) care ar putea reactiva activitatea în rețeaua Ethereum.

Procentul de gaz consumat de protocoalele DeFi a scăzut de la 34% în 2020 la 8-16% astăzi, NFT-urile dominând ponderea de top de la 25-30%, potrivit unui raport recent. raport de la Glassnode.

Utilizarea gazului Ethereum în funcție de tipul tranzacției. Fântână: nod de sticlă

Indicele prețurilor ponderate în funcție de ofertă al Glassnode pentru DeFi, cotat în USD și ETH, a înregistrat o pierdere de 90% de la începutul anului 2021.

Așa-numitele „Blue-Chips” DeFi, care reprezintă un coș de jetoane de guvernare a protocolului DeFi cunoscut sub numele de Uniswap (UNI), MakerDAO (MKR), Aave (AAVE), Compound (COMP), Balancer (BAL) și SushiSwap (SUSHI). ), au pierdut 88% din capitalizarea lor de piață de la maximele istorice de 45 de miliarde de dolari în mai 2021.

Performanța prețului ETH vs DeFi token. Sursa: glassnode

Tokenurile blue chip DeFi au avut performanțe slabe ETH în timpul raliurilor pieței bull și au înregistrat o scădere mai severă decât ETH „în scădere în timpul trendului descendent”. Analiştii prevăd că, din moment ce miza pe ETH are acum 4%, va acționa ca o „nouă rată a plafonului de care trebuie să treacă randamentele tokenului”. Acest randament reprezintă rata de referință pentru investitorii Ether.

În prezent, protocoalele majore de creditare precum Aave și Compound oferă randamente de 2-3% la creditarea stablecoin și ether. În plus, protocoalele DeFi precum Aave și Compound prezintă, de asemenea, un risc de contract inteligent, care este eliminat cu validatorii Proof-of-Stake (PoS).

Staking-ul a devenit popular printre investitorii Ethereum, mai ales după actualizarea Shapella din aprilie 2023, care a permis răscumpărarea contractului de staking.

La sfârșitul lunii mai, utilizatorii Ethereum au mizat 21,63 milioane ETH în valoare de 40,021 milioane USD, reprezentând 18% din totalul ofertei Ethereum.

Instalațiile LSD precum Lido și Rocket Pool reprezintă o treime din această piață masivă. Aceste aplicații oferă reprezentare simbolizată a mizei ETH, permițând investitorilor să acceseze randamentele de miză fără a compromite lichiditatea.

O tendință în creștere în rândul investitorilor Ethereum este de a se angaja cu LSD-fi, sau financiarizarea LSD, care își propune să folosească lichiditatea oferită de jetoanele LSD în aplicațiile DeFi.

Legate de: LSD pentru DeFi: Tenet colaborează cu LayerZero pentru a stimula adoptarea pariurilor lichide încrucișate

Este LSDfi soluția?

În esență, LSDfi folosește lichiditatea jetoanelor LSD în DeFi ca protocoale de împrumut și lichiditate pe burse pentru a obține randamente mai mari. Deoarece o cantitate considerabilă de ETH este mizată cu platformele LSD, LSDfi are potențialul de a reînvia activitatea DeFi.

Un panou de analiză Dune realizat de analistul de date Defimochi arată că valoarea totală blocată (TVL) în protocoalele LSDfi a ajuns la 411 milioane de dolari, în creștere exponențială de la jumătatea lunii mai. Unele dintre numele populare din industrie sunt Pendle Finance, Lybra Finance, Curve Finance și Alchemix Protocol.

Valoarea totală a LSDfi blocată. Sursa: dune

Lichiditatea jetoanelor LSD de pe Curve Finance, cel mai mare schimb de monede stabile de pe piață, a depășit 1,5 miliarde de dolari. Curve a permis, de asemenea, baterea monedei sale stabile crvUSD supracolateralizate, folosind tokenul ETH sfrxETH din Protocolul Frax ca garanție.

Protocoale relativ noi, cum ar fi Lybra Finance și Pendle Finance, au devenit, de asemenea, populare, încercând să profite de lichiditatea oferită de jetoanele LSD.

La fel ca și înainte cu DeFi, este posibil ca aplicațiile mai noi să profite de lichiditatea jetoanelor LSD, facilitând deponenților timpurii extragerea lichidității din jetoanele lor de guvernanță.

În timp ce acestea pot genera profituri decente pentru unii utilizatori, aceste protocoale ar putea comporta riscuri de contract inteligente și posibilitatea de a fi scoase din covor, ceea ce prezintă riscurile care vin cu profiturile mai mari pe care le oferă LSDfi.